3 reasons to avoid the blue-chip SCHD ETF

Schwab US Dividend Equity ETF (SCHD) stał się gigantycznym funduszem o wartości 68 miliardów dolarów, cieszącym się dużą popularnością wśród inwestorów poszukujących dywidend, zwłaszcza emerytów. Jest to fundusz oceniany na pięć gwiazdek, z silną historią dystrybucji i wzrostu dywidend. W tym artykule omówimy trzy główne powody, dla których powinieneś unikać funduszu SCHD ETF i lepsze alternatywy.

SCHD ETF has a low dividend yield

The main reason why investors buy the SCHD ETF is because of its consistent dividend payouts to invest. It has a record of 13 years of consecutive dividend growth, and a compounded annual growth rate (CAGR) of 11%, higher than the sector median of just 6.15%. 

Wyzwaniem jest jednak to, że fundusz ma dość niski zwrot, zwłaszcza jeśli weźmiemy pod uwagę bezryzykowny zwrot oferowany przez obligacje rządowe USA. Przyjrzyjmy się bliżej: krótkoterminowe obligacje rządowe przynoszą ponad 4%, podczas gdy PIMCO Intermediate Municipal Bond Active Exchange-Traded Fund ETF (MUNI) przynoszą 3,48%. Ten ostatni ma przewagę, ponieważ jego dochody nie są opodatkowane.

SCHD’s dividend yield is higher than the Vanguard S&P 500 (VOO) ETF, which has a 1.20% yield. Nonetheless, the spread between the two is not all that big.

Therefore, assuming that you have invested $100,000 in SCHD ETF, and if the yield remains at 3.75%, you can expect to receive $3,750 a year or $312 a month. The final figure will be lower than that because of taxes. A similar amount invested in the ten-year government bonds will bring in $4,100 a year or $341. 

W tym przykładzie skupiamy się wyłącznie na wypłacie dywidend. Oczywiście, ETF SCHD prawdopodobnie będzie wypadał lepiej niż obligacje ze względu na wzrost jego ceny.

Schwab US Dividend ETF lags behind the S&P 500 index and Nasdaq 100

Innym powodem, dla którego warto unikać funduszu Schwab US Dividend ETF, jest to, że często wypada gorzej od indeksów S&P 500 i Nasdaq 100.

While the fund has a higher dividend yield, its total return is usually smaller than the benchmark US indices. We believe that the total return is a better option for an investor because it includes the dividends paid and the price return. 

Indeks SCHD ETF przyniósł w tym roku zwrot w wysokości 1,72%, podczas gdy Vanguard S&P 500 i Invesco QQQ ETF (QQQ) zyskały odpowiednio 4,06% i 5,27%.

Podobna sytuacja miała miejsce w ciągu ostatnich trzech lat, kiedy całkowity zwrot z inwestycji w SCHD wyniósł 7,90%, podczas gdy w przypadku dwóch pozostałych funduszy było to odpowiednio 38% i 54%. Jak widać poniżej, w ciągu ostatnich pięciu lat fundusz ten znacznie odstawał od pozostałych dwóch.

SCHD ETF nie jest funduszem zorientowanym na przyszłość

The other reason to avoid the SCHD ETF is that it is not a forward-looking fund, which is understandable since it invests in traditional companies that have a record of paying dividends. 

A closer look at the sectors shows that most of its companies are in slow-growing areas like financials, healthcare, consumer staples, industrials, and energy. 

The biggest companies in the fund are Coca-Cola, Abbvie, Cisco Systems, Amgen, Pfizer, Chevron, and Verizon. While all these are all good companies, they don’t have a futuristic aspect to them.

The biggest changes shaping the world today are in the technology sector. They include areas like cloud computing, artificial intelligence, and quantum computing. This explains why the SCHD ETF trades at a discount compared to the broader market. It has a price-to-earnings ratio of 17, lower than the S&P 500’s 22. 

Dlatego też, chociaż SCHD jest dobrym funduszem ETF wypłacającym dywidendy, Należy jednak pamiętać, że ma pewne ograniczenia, w tym niski zwrot z dywidendy, słabą wydajność i brak perspektywicznego spojrzenia.