Prognoza dla SCHD na rok 2025: ETF z dywidendami blue chipów zmierza w kierunku turbulencji

ETF Schwab US Dividend Equity (SCHD) ustabilizował się w ciągu ostatnich dwóch tygodni, kończąc czterotygodniowy spadek, który rozpoczął się w listopadzie, kiedy wzrósł do rekordowego poziomu 29,45 USD. Czy więc ten ETF dywidendowy blue-chip jest dobrym zasobem do kupienia w 2025 roku?

Karty oceny Schwab US Dividend Equity na rok 2024

ETF SCHD po raz kolejny nie sprostał oczekiwaniom w 2024 r., mimo że osiągnął rekordowo wysoki poziom. Jego akcje wzrosły o 8%, podczas gdy indeksy S&P 500 i Nasdaq 100 wzrosły odpowiednio o 26,3% i 26,27%.

Chociaż zwrot z ceny jest dobrym wskaźnikiem, nie oddaje on prawdziwego obrazu, ponieważ nie uwzględnia dywidend wypłacanych akcjonariuszom. Całkowity zwrot z ETF SCHD w 2024 r. wyniósł około 12%, podczas gdy w przypadku pozostałych dwóch wyniósł odpowiednio 26% i 27%.

SCHD zmagał się z powodu braku ekspozycji na najgorętszy sektor Wall Street: technologię. W przeciwieństwie do indeksów S&P 500 i Nasdaq 100, SCHD nie ma dobrej ekspozycji na szybko rozwijające się firmy, takie jak NVIDIA, Broadcom i Microsoft.

Sektor technologiczny stanowi zaledwie 10% funduszu, co czyni go czwartym najmniejszym po sektorach użyteczności publicznej, podstawowych materiałów i usług komunikacyjnych.

Akcje technologiczne odnotowały dobre wyniki, a pięć największych firm na świecie działa w tym sektorze. Ośmiu producentów technologii ma kapitalizację rynkową przekraczającą 1 bilion dolarów, a w ciągu najbliższych kilku lat do tej grupy dołączy prawdopodobnie jeszcze więcej firm.

Firmy technologiczne wchodzące w skład indeksu SCHD ETF to stare przedsiębiorstwa, których rozwój nie jest tak szybki, jak w przypadku firm takich jak Cisco, Texas Instruments i Insperity.

Zamiast tego SCHD składa się z firm z innych sektorów o wolnym tempie wzrostu. Firmy z sektora usług finansowych stanowią około 20% jego działalności. Następnie znajdują się firmy z sektora opieki zdrowotnej, dóbr konsumpcyjnych, energii, przemysłu i dóbr konsumpcyjnych cyklicznych.

Według strony internetowej Pfizer, bardzo problematyczny gigant farmaceutyczny, jest największą firmą w funduszu SCHD ETF, stanowiąc 4,43% jego wartości. Inne czołowe firmy w funduszu to Abbvie, Coca-Cola, Cisco, Blackrock, Bristol Myers Squibb i Texas Instruments.

Prognoza na rok 2025

Analitycy nadal są bardzo optymistycznie nastawieni do amerykańskich akcji w 2025 roku, jak pisaliśmy w tej prognozie indeksu S&P 500.

Ogólnie rzecz biorąc, uważa się, że w tym roku zyski przedsiębiorstw będą wysokie, a rynek akcji zostanie pobudzony przez deregulację i obniżki podatków wprowadzone przez Trumpa.

Jednakże, jak już wcześniej ostrzegałem , istnieje ryzyko, że w tym roku rynek akcji będzie musiał zmierzyć się z poważnymi przeciwnościami losu z powodu wojen handlowych Trumpa i rynku obligacji. Ostatnie dane pokazują, że rentowności obligacji gwałtownie wzrosły, a trzydziestoletnie obligacje utworzyły odwrócony wzór głowy i ramion, co wskazuje na dalsze zyski.

Wyższe rentowności obligacji mogą zniechęcić inwestorów do tzw. funduszy dywidendowych, takich jak SCHD, i skłonić ich do inwestowania wyłącznie w fundusze pieniężne. Mogą one również zaszkodzić inwestorom giełdowym.

Dlatego też po dwóch latach z rzędu 20-procentowych wzrostów, w tym roku akcje mogą odnotować korektę, co wpłynie na wszystkie firmy. Najbardziej dotknięte mogą być firmy z branży technologicznej, które rozwijały się w warunkach sprzyjających sztucznej inteligencji. Ponieważ w tym roku branża sztucznej inteligencji ma się spowolnić, istnieje ryzyko, że te firmy ograniczą swoje zyski.

Prognoza funduszu SCHD ETF

Dzienny wykres pokazuje, że akcje funduszu SCHD ETF znalazły się pod presją po osiągnięciu rekordowego poziomu 29,45 USD w listopadzie. Zatrzymały się na poziomie 23,6% korekty Fibonacciego i spadły poniżej 50-dniowej średniej kroczącej.

Akcje wytworzyły wzór spadkowy w kształcie chorągiewki, której dwa trójkąty zbliżają się do poziomu zbiegu. Akcje znalazły silne wsparcie na 200-dniowej średniej kroczącej.

Spadek poniżej 200 EMA wskaże na dalszy spadek, a kolejnym punktem do obserwacji będzie poziom 50% retracementu na poziomie 25 USD, czyli około 7,7% poniżej obecnego poziomu.