Amerykański sąd otwiera okres składania ofert na akcje spółki macierzystej Citgo w obliczu zaciętej walki wierzycieli.

Amerykański sąd nadzorujący głośną aukcję akcji spółki macierzystej Citgo Petroleum zezwolił na 30-dniowy proces licytacji, który rozpocznie się 28 kwietnia, przygotowując grunt pod zaciętą konkurencję między wierzycielami i inwestorami.

Według dokumentów sądowych, na które powołuje się Reuters, ostateczne przesłuchanie w sprawie wyboru odbędzie się 11 czerwca, po zakończeniu procesu przetargowego.

Sprawa rozpatrywana w Delaware przez sędziego Leonarda Starka następuje po zatwierdzeniu przez sąd propozycji „stalking horse” o wartości 3,7 miliarda dolarów od Red Tree Investments, spółki zależnej funduszu hedgingowego Contrarian Capital Management.

Oferta ustala minimalną cenę dla konkurencyjnych ofert podczas aukcji, ale wywołała dyskusję wśród innych pretendentów.

Wierzyciele kwestionują ofertę „stalking horse”.

Oferta Red Tree zawiera kontrowersyjny zapis o wypłacie do 3 miliardów dolarów posiadaczom niespłaconych obligacji wenezuelskich z 2020 roku, co wywołało powszechną krytykę ze strony innych zainteresowanych stron.

Niektórzy twierdzą, że oferta zaniża wartość aktywów, podczas gdy inni kwestionują złożoność i uczciwość towarzyszącej jej umowy o wsparcie transakcji.

Oferta wywołała nową rundę manewrów prawnych i strategicznych wśród 16 wierzycieli, którzy pozostali zaangażowani w sprawę przez ostatnie osiem lat.

Ci wierzyciele domagają się około 21 miliardów dolarów odszkodowania za niewywiązanie się z zobowiązań i wywłaszczenia związane z Wenezuelą.

Jednak szacunkowa wartość Citgo pozostaje znacznie niższa – nie przekracza 13 miliardów dolarów – co prowadzi do walki o ograniczone środki, w której jedna strona zyskuje kosztem drugiej.

Rezerwy złota i inni oferenci przygotowują kontroferty.

Gold Reserve (GRZ.V), wierzyciel w tej sprawie, który na początku roku złożył ofertę w wysokości 7,1 miliarda dolarów, odrzuconą jako oferta wyjściowa, oświadczył, że jest „zachęcony” decyzją sędziego Starka w sprawie oferty „stalking horse”.

„W zamówieniu wyrażono zastrzeżenia co do niższej ceny oferty Red Tree oraz domniemanej zawyżonej wartości umowy o wsparcie transakcji z obligatariuszami z 2020 r., ze szkodą dla wierzycieli egzekucyjnych w postępowaniu sprzedaży Citgo” – cytowano firmę w raporcie.

Gold Reserve, wraz ze swoją spółką zależną Rusoro (RML.V) i dwoma podmiotami z grupy Koch Industries, zamierza ponownie wziąć udział w procesie przetargowym w ciągu najbliższych 30 dni.

Inni oferenci i harmonogram aukcji

Vitol (VITOLV.UL), światowy handlarz surowcami, był jedną z firm, które złożyły propozycje na początku tego roku; nie wiadomo jednak, czy firma ponownie weźmie udział w konkursie na kolejnym etapie.

Zgodnie z zatwierdzonym przez sąd harmonogramem, konkurencyjne oferty zostaną przedstawione i przeanalizowane przez specjalnego urzędnika sądowego w ciągu 30-dniowego okresu „przebijania”, który rozpocznie się 28 kwietnia.

Przed podjęciem decyzji o zwycięzcy w czerwcu, sąd ma rozważyć finansowe i prawne aspekty każdej oferty. Ostateczne posiedzenie w sprawie procesu sprzedaży zaplanowano na 22 lipca.

W październiku 2024 r. wierzyciele Citgo Petroleum wyrazili poważne obawy dotyczące potencjalnej ugody sądowej z amerykańskim funduszem hedgingowym Elliott Investment Management.

Porozumienie miało na celu przekazanie kontroli nad należącą do Wenezueli rafinerią ropy naftowej funduszowi hedgingowemu, ale spotkało się z ostrą krytyką ze względu na potencjalne zmuszenie firmy do przyjęcia zaniżonej oferty.

Wierzyciele twierdzili, że warunki transakcji mogą zagrozić stabilności finansowej Citgo i nie spełniać kryteriów prawnych wymaganych na mocy prawa Delaware.

Przyszłość Citgo i reakcja Wenezueli

Wyniki aukcji ostatecznie zadecydują o losie Citgo, jednego z najcenniejszych aktywów Wenezueli za granicą.

Wobec przygotowań wierzycieli do przymusowej sprzedaży, Caracas potępiło ten proces jako „rabunek” majątku publicznego.

Przy szacowanej wartości aukcyjnej wynoszącej od 7 do 8 miliardów dolarów, znacznie mniej niż 21 miliardów dolarów roszczeń, wierzyciele stają w obliczu ostrej konkurencji o ograniczone środki.

Niemniej jednak analitycy uważają, że sąd przychyli się do ofert o wyższej wartości, co może odwrócić sytuację na korzyść bardziej lukratywnych i mniej skomplikowanych propozycji, a na niekorzyść Red Tree.