Charter i Cox połączą się w ramach gigantycznej transakcji, aby przeciwstawić się gigantom streamingowym i operatorom telefonii komórkowej.

Charter Communications zawarła umowę przejęcia prywatnej firmy Cox Communications za 21,9 miliarda dolarów, łącząc tym samym dwóch największych dostawców telewizji kablowej i szerokopasmowego internetu w USA w obliczu narastającej konkurencji ze strony platform streamingowych i operatorów telefonii komórkowej.

Transakcja ta przywraca do życia plan fuzji, który rzekomo był rozważany ponad dekadę temu, ale ostatecznie wstrzymany.

Od tego czasu operatorzy telewizji kablowej znaleźli się pod coraz większą presją, ponieważ dostawcy usług bezprzewodowych pozyskują klientów szerokopasmowych dzięki agresywnym cenom, a miliony gospodarstw domowych rezygnują z tradycyjnej telewizji płatnej na rzecz serwisów streamingowych.

Połączony udział w rynku firm Charter i Cox

Połączenie firm połączy 30 milionów klientów szerokopasmowych Charteru oraz 6,5 miliona użytkowników domowych i komercyjnych Coxa.

Charter działa w 41 stanach i dociera do ponad 57 milionów gospodarstw domowych i firm, podczas gdy Cox obsługuje 7 milionów gospodarstw domowych w 18 stanach.

Po połączeniu obie firmy utworzą dominującą siłę w sektorze szerokopasmowego internetu, działając pod nazwą Cox Communications.

Charter zachowa swoją markę Spectrum, skierowaną do konsumentów, która obejmuje ofertę kablówki, szerokopasmowego internetu i telefonii komórkowej.

Charter zakończył pierwszy kwartał z 12,7 milionami abonentów telewizji kablowej i 10,5 milionami linii telefonicznych komórkowych.

W ciągu kwartału firma straciła 60 000 klientów korzystających z szerokopasmowego internetu i 181 000 klientów telewizji, co jest odzwierciedleniem szerszego trendu w branży, polegającego na odchodzeniu od tradycyjnych pakietów telewizyjnych.

Firma Cox, która rozpoczęła oferowanie usług mobilnych w 2023 roku, w 2020 roku osiągnęła przychody w wysokości 12,6 miliarda dolarów.

Obie firmy coraz częściej sięgają po strategie pakietowe dla urządzeń mobilnych, aby utrzymać użytkowników na nasyconym i zmieniającym się rynku.

Struktura własnościowa, zarządzanie i plany integracji

Po sfinalizowaniu transakcji, firma Cox Enterprises ma posiadać około 23% wszystkich wyemitowanych i rozprobandowanych akcji nowo powstałej spółki.

Chociaż Charter Communications pozostanie większościowym akcjonariuszem i utrzyma swoją siedzibę główną w Stamford w Connecticut, połączona firma utrzyma również znaczną obecność operacyjną w Atlancie, zachowując regionalną obecność Coxa.

Obecny prezes i dyrektor generalny Charter, Chris Winfrey, poprowadzi połączoną firmę, a prezes i dyrektor generalny Cox Enterprises, Alex Taylor, będzie pełnił funkcję przewodniczącego rady nadzorczej.

Rodzina Cox zachowa wpływ, mając prawo do powoływania dwóch członków zarządu. Oczekuje się również, że do zarządu dołączy kolejny członek kierownictwa Cox.

Transakcja obejmuje zapisy dotyczące zmiany nazwy połączonej firmy na Cox Communications w ciągu roku od jej sfinalizowania, przy czym marka detaliczna Spectrum firmy Charter zostanie zachowana.

Wartość strategiczna i oczekiwane synergie kosztowe

Charter przewiduje, że fuzja przyniesie około 500 milionów dolarów rocznych oszczędności w ciągu trzech lat.

Oczekuje się, że oszczędności te wynikną z wykorzystania wspólnej infrastruktury, usprawnienia procesów operacyjnych oraz integracji usług międzyplatformowych, szczególnie w przypadku pakietów mobilnych i szerokopasmowych.

Umowa z Cox ma zostać sfinalizowana równocześnie z fuzją Charter z Liberty Broadband, co upraszcza struktury własnościowe wieloletniego inwestora w branżę kablową, Johna Malone'a. Akcjonariusze Liberty i Charter zatwierdzili transakcję z Liberty w lutym.

Połączenie z Cox jeszcze bardziej umocni pozycję Charter jako drugiego co do wielkości operatora telewizji kablowej notowanego na giełdzie w USA, po Comcast.

Chociaż obu firmom udało się uniknąć gwałtownego spadku widocznego na tradycyjnych rynkach telewizyjnych, nadal muszą one mierzyć się z konkurencją ze strony operatorów sieci bezprzewodowych, szerokopasmowego internetu satelitarnego i operatorów telekomunikacyjnych, którzy inwestują w internet domowy 5G.

Połączenie z Cox pozwala Charter na rozszerzenie oferty usług pakietowych, a jednocześnie wykorzystanie szerszej bazy klientów do radzenia sobie ze zmianami w popycie konsumenckim i technologii.