Snowflake znajduje się w samym sercu rewolucji sztucznej inteligencji: ale czy jego wycena jest uzasadniona?

Snowflake Inc (NASDAQ: SNOW) opublikowała we wtorek wieczorem solidne wyniki kwartalne, podkreślając odporność firm zajmujących się oprogramowaniem w obliczu rosnącej niepewności makroekonomicznej i wznowionych obaw dotyczących ceł.

Platforma danych oparta na chmurze przedstawiła solidne wyniki za pierwszy kwartał i wydała optymistyczne prognozy na przyszłość, a zarząd podkreślił rosnący popyt związany z wdrażaniem sztucznej inteligencji.

Ogłoszenie wyników kwartalnych wzmocniło przekonanie rynku, że sztuczna inteligencja pozostaje dominującym tematem inwestycyjnym, przyćmiewającym szersze czynniki niekorzystne.

Wliczając dzisiejszy wzrost, akcje Snowflake wzrosły o około 50% w porównaniu z najniższym poziomem w tym roku, osiągniętym w kwietniu.

Czy wycena Snowflake jest uzasadniona?

Pomimo gwałtownego wzrostu w ostatnich tygodniach, wskaźnik ceny do przychodów zysków akcji Snowflake sugeruje, że mogą one odnotować dalsze wzrosty w nadchodzących miesiącach.

W chwili pisania tego tekstu firma notowana na giełdzie NYSE jest wyceniana na mniej niż 20-krotność szacowanych przychodów z okresu fiskalnego 2026, co jest znacznie poniżej średniej ponad 30-krotności z ostatnich pięciu lat.

Chociaż ta wycena wciąż nie jest tania, to jest uzasadniona w przypadku firmy zajmującej się sztuczną inteligencją, która szybko rośnie, stale osiąga cele rentowności i jest na dobrej drodze do obniżenia wynagrodzeń opartych na akcjach.

Mimo to, akcje SNOW pozostają mało atrakcyjne dla inwestorów nastawionych na dochód, biorąc pod uwagę, że firma obecnie nie wypłaca dywidendy.

Deutsche Bank podnosi cenę docelową akcji SNOW.

Po opublikowaniu wyników finansowych Snowflake, analityk Deutsche Bank, Brad Zelnick, podniósł cenę docelową akcji tej firmy zajmującej się sztuczną inteligencją do 225 dolarów, co wskazuje na potencjał wzrostu o kolejne 12%.

„Sednem debaty wokół akcji Snowflake jest zdolność firmy do przyciągania zadań związanych z nauką danych i sztuczną inteligencją, co ma napędzać kolejny etap wzrostu poza podstawową analizą biznesową. Pierwszy kwartał pokazał, dlaczego Snowflake ma miejsce przy stole negocjacyjnym” – powiedział klientom w notatce analitycznej w czwartek.

Zelnick rekomenduje inwestowanie w akcje SNOW również ze względu na szybkie tempo wprowadzania nowych produktów na rynek. Tylko w pierwszym kwartale roku fiskalnego firma wprowadziła na rynek ponad 125 produktów.

To wskazuje na wzrost rok do roku o ponad 100%. Warto zauważyć, że pod koniec 2021 roku akcje Snowflake kosztowały blisko 400 dolarów.

Czy warto inwestować w Snowflake po ogłoszeniu wyników finansowych za pierwszy kwartał?

Podsumowując, akcje Snowflake nadal warto posiadać pomimo gwałtownego wzrostu od pierwszego tygodnia kwietnia, ponieważ firma ma ogromny potencjalny rynek.

Dodatkowo, zarząd firmy doskonale wdraża strategię związaną z sztuczną inteligencją, co może dodatkowo pomóc akcjom SNOW odzyskać rekordowe maksima w nadchodzących latach.

Inwestorzy powinni również zauważyć, że podczas telekonferencji dotyczącej wyników finansowych Snowflake nie omawiano szczegółowo sytuacji makroekonomicznej, co jest rzadkością w przypadku firmy technologicznej w 2025 roku.

To dodatkowo potwierdza tezę, że akcje SNOW mogą kontynuować swój wzrostowy trend niezależnie od tego, co czeka w przyszłości amerykańską gospodarkę.

Inni analitycy z Wall Street są równie optymistycznie nastawieni do Snowflake Inc. w drugiej połowie 2025 roku.

Konsensus analityków dotyczący SNOW to obecnie „przewaga kupna” przy średnim celowym poziomie cenowym 218 USD, co wskazuje na potencjał wzrostu o kolejne 10%.