Tajny zakład giełdowy Berkshire Hathaway zbliża się do możliwego ujawnienia

Berkshire Hathaway Warrena Buffetta po cichu budowało tajemniczą pozycję w akcjach przez dwa kolejne kwartały, stosując specjalne poufne traktowanie, aby utrzymać inwestycję w tajemnicy.

Tożsamość firmy może zostać ujawniona już w czwartek, kiedy konglomerat z siedzibą w Omaha złoży swój kwartalny raport 13F w Komisji Papierów Wartościowych i Giełd.

Zyski Berkshire za drugi kwartał ujawniły wzrost o 2,8 miliarda dolarów podstawy kosztowej "komercyjnych, przemysłowych i innych" udziałów kapitałowych, po podobnym wzroście w tej samej kategorii w pierwszym kwartale.

Analitycy uważają, że jest wysoce prawdopodobne, że firma gromadziła te same akcje w obu okresach. Wartość holdingu szacuje się obecnie na około 4,7 miliarda dolarów.

Poufne traktowanie przez SEC pozwala inwestorom instytucjonalnym na stopniowe budowanie pozycji bez wywoływania znaczących ruchów cenowych, które mogą wystąpić, gdy rynki wykryją zakupy na dużą skalę od znanych graczy, takich jak Buffett.

Podczas gdy Berkshire może zdecydować się na przedłużenie tajemnicy na kolejny kwartał, obserwatorzy rynku twierdzą, że istnieje duże prawdopodobieństwo, że tajemniczy wybór zostanie wkrótce ujawniony.

Kryteria wskazują na zasoby sektora przemysłowego z "szeroką fosą"

Buffett od dawna podkreśla znaczenie "fosy" firmy – trwałej przewagi konkurencyjnej, która może chronić udział w rynku i generować wysokie zwroty z kapitału przez dziesięciolecia.

Ta zasada przewodnia skłoniła analityków do zawężenia swojej uwagi podczas spekulacji na temat nieujawnionego pakietu akcji Berkshire.

Korzystając z badań Morningstar, CNBC Pro zidentyfikowało spółki z sektora przemysłowego z oceną "szerokiej fosy".

Są to firmy, które zdaniem Morningstar mogą odeprzeć konkurencję przez co najmniej 20 lat.

Zastosowano dodatkowe kryteria kwalifikacji, aby dopasować się do historycznych preferencji Buffetta: kapitalizacja rynkowa w wysokości co najmniej 1 miliarda dolarów, wskaźnik ceny do zysku forward na poziomie 20 lub poniżej (niższy niż średnia S&P 500) oraz akcje notowane na giełdzie w USA.

Jedną z godnych uwagi nazw, która pasuje do tych parametrów, jest firma zbrojeniowa Lockheed Martin.

Bill Stone, dyrektor ds. inwestycji w Glenview Trust Company i wieloletni udziałowiec Berkshire, powiedział CNBC, że gigant lotniczy i obronny może być akcją, o której mowa.

Akcje Lockheed Martin spadły ostatnio o około 10%, osiągając gorsze wyniki niż szerszy rynek – potencjalnie tworząc atrakcyjny punkt wejścia dla nabywcy skoncentrowanego na wartości.

Inne możliwości na liście to Huntington Ingalls Industries, inna firma zajmująca się lotnictwem obronnym i przemysłowym oraz kilku głównych operatorów kolejowych, takich jak Canadian National Railway, Canadian Pacific, Kansas City i Union Pacific Corp.

Analitycy zauważają jednak, że jest mało prawdopodobne, aby Buffett zainwestował w konkurencyjne linie kolejowe, biorąc pod uwagę fakt, że Berkshire jest właścicielem BNSF Railway.

Rynek czeka na ujawnienie w związku z trwającymi spekulacjami

Jeśli zostanie ujawniona, tajemnicza inwestycja będzie dokładnie analizowana zarówno przez Wall Street, jak i inwestorów indywidualnych, biorąc pod uwagę osiągnięcia Buffetta w zawieraniu długoterminowych zakładów o wysokim poziomie przekonania w spółkach, które uważa za fundamentalnie silne.

Podczas gdy tajemnica wokół posunięcia Berkshire podsyciła spekulacje, stała akumulacja firmy – wraz z naciskiem Buffetta na trwałą przewagę konkurencyjną i wskaźniki wartości – zawęziła pole do garstki potencjalnych kandydatów.