Analitycy twierdzą, że akcje finansowe mogą skorzystać na oczekiwanych obniżkach stóp procentowych przez Fed

Akcje finansowe mogą stać się jednym z największych zwycięzców przewidywanego zwrotu polityki Rezerwy Federalnej, według Lauren Goodwin, głównego stratega marketingowego w New York Life Investments.

W związku z tym, że oczekuje się, że Fed zacznie obniżać stopy procentowe w przyszłym tygodniu, Goodwin podkreślił, że banki i firmy świadczące usługi finansowe mogą zauważyć poprawę rentowności wraz ze stromizną krzywej dochodowości.

"Nachylenie krzywej wydaje się być naprawdę konstruktywne dla finansów, nie wspominając o deregulacji i pewnej ewolucji branży, której się tam spodziewamy" – powiedział Goodwin w wywiadzie na Future Proof Festival w Huntington Beach w Kalifornii.

Dodała, że instytucje finansowe o dużej kapitalizacji są w stanie odnieść największe korzyści, nazywając je kluczową częścią kolejnej fazy rynku.

Krzywa dochodowości staje się stroma, gdy stopy krótkoterminowe spadają szybciej niż stopy długoterminowe.

Ponieważ banki zazwyczaj pożyczają na krótkoterminowe stopy procentowe i udzielają pożyczek długoterminowych, takie środowisko może zwiększyć marże kredytowe.

Niższe stopy procentowe mogą również napędzać silniejszy popyt na kredyty, podczas gdy banki inwestycyjne mogą skorzystać na zwiększonej aktywności transakcyjnej.

Dynamika sektora finansowego nabiera rozpędu

Wiele akcji spółek z sektora usług finansowych jest już notowanych na 52-tygodniowych maksimach lub w ich pobliżu, w tym Citigroup, Morgan Stanley i Goldman Sachs.

Goodwin wskazał na te zyski jako oznakę optymizmu wokół sektora, który może zyskać dodatkowy impet dzięki działaniom Fed.

Podkreśliła, że połączenie obniżek stóp procentowych, zmian regulacyjnych i zmian strukturalnych w branży może stworzyć wiele korzystnych wiatrów dla finansów.

Tendencja deregulacyjna, wraz ze zmieniającymi się praktykami branżowymi, może jeszcze bardziej wzmocnić pozycję największych graczy w sektorze.

Goodwin zauważył również, że sprzyjające środowisko dla finansów pojawia się, gdy rynki nadal koncentrują się na szybkim rozwoju sztucznej inteligencji.

Podczas gdy akcje związane ze sztuczną inteligencją dominowały w ostatnich miesiącach, zasugerowała, że obniżki stóp procentowych mogą poszerzyć udział w rynku, tworząc bardziej zrównoważone wyniki we wszystkich sektorach.

Kolejny ruch Fed w centrum uwagi

Powszechnie oczekuje się, że Rezerwa Federalna ogłosi 17 września obniżkę referencyjnej stopy overnight o 25 punktów bazowych.

Goodwin opisał to jako "scenariusz Złotowłosej", zachowując równowagę między sygnalizowaniem poprawy zaufania gospodarczego a unikaniem ryzyka napędzania presji inflacyjnej.

"Myślę, że 25 punktów bazowych jest w samym środku sygnalizowania potencjału poprawy zaufania bez zwiększania ryzyka presji inflacyjnej" – powiedziała.

Oczekiwania rynkowe są zbieżne z tą perspektywą. Według narzędzia FedWatch CME Group, kontrakty terminowe we wtorek przypisywały 92% prawdopodobieństwo obniżki o ćwierć punktu.

Dla porównania, istnieje tylko 8% szansa, że bank centralny zdecyduje się na większą obniżkę o 50 punktów bazowych.

Goodwin argumentował, że ten umiarkowany krok może wzmocnić zaufanie zarówno wśród inwestorów, jak i konsumentów, jednocześnie przygotowując grunt pod lepsze wyniki w sektorach takich jak usługi finansowe.

Wraz z gotowością Fed do dostosowania polityki i ewoluującą dynamiką rynku, branża finansowa może wchodzić w bardziej korzystną fazę.