Prognoza USD/CHF: Dlaczego frank szwajcarski działa na wszystkich cylindrach

Kurs USD/CHF spadł w ciągu ostatnich trzech kolejnych dni, osiągając najniższy poziom od 24 lipca, ponieważ inwestorzy przenieśli się na niskodochodowego franka szwajcarskiego. Spadł do najniższego poziomu 0,7928, co oznacza spadek o 14% w stosunku do maksimum od początku roku.

Czołowe banki faworyzują franka szwajcarskiego

USD/CHF cofnął się w ciągu ostatnich kilku miesięcy, ponieważ inwestorzy pozbywali się dolara amerykańskiego w związku z obawami o gospodarkę i jej relacje z innymi krajami.

W notatce Shusuke Yamada, czołowy analityk Bank of America, powiedział, że faworyzuje franka szwajcarskiego jako najlepszą opcję do rozważenia w obliczu rosnącej premii za ryzyko dla dolara amerykańskiego i Japonii.

Podobnie analitycy Goldman Sachs zauważyli, że trwająca niestabilność polityczna w Japonii powinna sprzyjać frankowi szwajcarskiemu, który stał się obecnie lepszym bezpiecznym aktywem.

Frank szwajcarski rozwijał się pomimo niskich stóp procentowych w kraju ze względu na jego stabilność polityczną, neutralność w sprawach światowych i silną gospodarkę. To wyjaśnia, dlaczego większość zarządzających rezerwami walutowymi zwiększyła swoją alokację w walutę do 0,76%, najwyższego poziomu od 1992 roku.

Stany Zjednoczone nadal budzą obawy

Kurs USD/CHF spadł z powodu trwającego spadku indeksu dolara amerykańskiego (DXY) w związku z rosnącymi oczekiwaniami, że Rezerwa Federalna obniży stopy procentowe.

Szanse na obniżkę stóp procentowych przez Fed wzrosły po tym, jak w piątek Stany Zjednoczone opublikowały serię słabych danych o zatrudnieniu. Raport ten wykazał, że gospodarka stworzyła 22 000 miejsc pracy, a stopa bezrobocia wzrosła do 4,3%.

Amerykański rynek pracy był słabszy niż oczekiwano, a raport ten nie osiągnął oczekiwanych 75 000 punktów. Ponadto Biuro Statystyki Pracy (BLS) podało, że gospodarka straciła miejsca pracy w czerwcu.

Z kolei szwajcarska gospodarka radzi sobie lepiej, a wyrównana sezonowo stopa inflacji wynosi 2,9%. Inflacja w kraju pozostała znacznie niższa od oczekiwań.

Oczekuje się, że nadchodzące dane o inflacji w USA pokażą, że inflacja zasadnicza i bazowa konsumencka wzrosły w sierpniu. Dokładniej, średnie szacunki wskazują, że inflacja zasadnicza wzrosła do 3%, podczas gdy bazowy CPI wzrósł do 3,1%, oddalając się od celu Rezerwy Federalnej na poziomie 2,0%.

W związku z tym bank prawdopodobnie obniży stopy procentowe w środę, mimo że Stany Zjednoczone znajdują się w stagflacji. Stagflacja to okres charakteryzujący się wysoką inflacją i powolnym wzrostem gospodarczym.

Z kolei szwajcarski bank obniżył stopy procentowe do zera i może zmusić go do obniżenia stóp do strefy ujemnej w celu dewaluacji franka.

Analiza techniczna USD/CHF

Wykres USD/CHF |Źródło: TradingView

Wykres dziennych interwałów pokazuje, że kurs USD/CHF w ciągu ostatnich kilku miesięcy znajdował się w silnym trendzie spadkowym. Spadł z najwyższego poziomu 0,9200 w lutym do 0,7922, najniższego poziomu od lipca tego roku.

Para przesunęła się poniżej 50-dniowej i 25-dniowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA), co jest znakiem, że trend spadkowy się umacnia. Również wskaźnik siły względnej (RSI) przesunął się poniżej neutralnego punktu 50.

Wskaźnik MACD przesunął się poniżej linii zerowej. Przede wszystkim powoli zbliża się do ważnego poziomu wsparcia na 0,7870, najniższego poziomu w lipcu tego roku.

W związku z tym kurs USD/CHF będzie prawdopodobnie nadal spadał, ponieważ sprzedający celują w wsparcie na poziomie 0,7870, a następnie w punkt psychologiczny na 0,7800, najniższy poziom z 1 lipca.