Prognoza USD/JPY przed raportem o inflacji w USA

Kurs USD/JPY cofnął się piąty dzień z rzędu, ponieważ uczestnicy rynku zareagowali na szok związany z rezygnacją Shigeru Ishiby ze stanowiska premiera Japonii i wzrostem szans na obniżkę stóp procentowych przez Rezerwę Federalną. Spadł do 147,35, co oznacza spadek o ponad 1,2% w stosunku do maksimum z zeszłego miesiąca.

Rezygnacja Ishiby i decyzja BoJ w sprawie stóp procentowych

Kurs USD/JPY cofnął się po tym , jak premier Japonii Ishiba podał się do dymisji w weekend. Partia rządząca pracuje obecnie nad potencjalnymi kandydatami, którzy zastąpią go w najbliższych miesiącach. Niektóre z pływających nazwisk to Sanae Takaichi, Shinjiro Koizumi, Yoshimasa Hayashi i Takatuki Kobayashi.

Tymczasem uczestnicy rynku wciąż czekają na przyszłotygodniową decyzję Banku Japonii (BoJ) w sprawie stóp procentowych, która poznamy 19 września.

Istnieją trzy scenariusze, w tym skromna podwyżka stóp procentowych, status quo z jastrzębim nastawieniem oraz niespodziewana podwyżka stóp procentowych. Najbardziej prawdopodobnym scenariuszem jest sytuacja, w której bank pozostawi stopę procentową na niezmienionym poziomie i pozostawi otwarte drzwi do przyszłej podwyżki.

Ostatnie dane makro pokazały, że inflacja w Japonii pozostała wyższa niż oczekiwano. Główny wskaźnik cen konsumpcyjnych (CPI) spadł w lipcu do 3,1% z 3,3% w poprzednim miesiącu. Bazowy wskaźnik CPI, który nie uwzględnia zmiennych cen żywności i energii, utrzymał się na poziomie 3,1% w ciągu miesiąca.

Inflacja może pozostać wysoka w nadchodzących tygodniach, ponieważ Japonia ma wprowadzić podwyżkę płac o 6,3%, co będzie napędzać większy popyt.

Dane o inflacji w USA

Kurs USD/JPY reaguje również na ostatnie słabe dane o zatrudnieniu z USA. Raport Bureau of Labor Statistics wykazał, że gospodarka stworzyła zaledwie 22 000 miejsc pracy w sierpniu, czyli mniej niż mediana szacunków wynosząca 75 000.

Raport ten pokazał również, że stopa bezrobocia wzrosła do 4,3%, najwyższego poziomu od czasu pandemii, co oznacza, że polityka Donalda Trumpa ma wpływ na gospodarkę.

BLS opublikuje swoją coroczną rewizję danych o zatrudnieniu później we wtorek, a analitycy spodziewają się, że zrewiduje dane nawet o milion. Ten raport będzie oznaczał, że rynek pracy jest bardziej kruchy, niż początkowo oczekiwano.

Najważniejsze dane poznamy w czwartek, kiedy z USA opublikowane zostaną oficjalne dane o inflacji konsumenckiej. Ekonomiści oczekują, że raport pokaże, że główny indeks cen konsumpcyjnych (CPI) wzrósł z 2,7% w lipcu do 3,0% w sierpniu, ponieważ firmy kontynuowały korektę cen.

Oczekuje się, że inflacja bazowa, która nie uwzględnia zmiennych cen żywności i energii, utrzyma się na poziomie 3,1%. W związku z tym Rezerwa Federalna prawdopodobnie obniży stopy procentowe na następnym posiedzeniu, mimo że gospodarka pozostaje w okresie stagflacji.

Analiza techniczna USD/JPY

Wykres USD/JPY | Źródło: TradingView

Wykres dzienny pokazuje, że kurs USD/JPY był pod presją w ciągu ostatnich kilku dni. Przesunął się z najwyższego poziomu 149 do 137 po spadku w ciągu ostatnich pięciu kolejnych dni.

Para przesunęła się poniżej 50-dniowej i 25-dniowej wykładniczej średniej kroczącej. Unosi się również nieco powyżej ważnego głównego poziomu S/R narzędzia Murrey Math Lines na poziomie 146,87.

Dlatego najbardziej prawdopodobnym scenariuszem jest to, że będzie on kontynuował spadek, a następnie odbije się po obniżce stóp procentowych przez Rezerwę Federalną. W takim przypadku może spaść do 146,10, dna zakresu handlowego, a następnie wzrosnąć do ważnego poziomu oporu na 149.