Analiza indeksu Hang Seng: optymistyczna prognoza w obliczu nadziei na bodźce stymulacyjne w Chinach

Indeks Hang Seng kontynuował silny rajd w poniedziałek po tym, jak seria słabych danych gospodarczych z Chin podniosła możliwość stymulacji ze strony chińskiego rządu. Był notowany na poziomie 26 460 H$, kilka punktów poniżej najwyższego od początku roku poziomu 26 580 H$.

Nadzieje stymulacyjne dla Chin po słabych danych

Indeks blue chipów Hang Seng znajduje się w tym roku w silnym trendzie wzrostowym, rosnąc o ponad 37% od najniższego punktu w sierpniu i o 42% od styczniowych minimów.

Ten trend wzrostowy był kontynuowany w poniedziałek po tym, jak Chiny opublikowały słabe dane gospodarcze. Raport pokazał, że stopa bezrobocia w tym kraju wzrosła w sierpniu do 5,3% z 5,2% miesiąc wcześniej.

Dane pokazały również, że produkcja przemysłowa w Chinach spadła do 5,2% z 5,7% w poprzednim miesiącu. Liczba ta była niższa niż mediana szacunków wynosząca 5,8% i była to najgorsza wartość od początku roku.

Inny raport ujawnił, że sprzedaż detaliczna w kraju spadła do 3,4% z poprzednich 3,7%, podczas gdy inwestycje w środki trwałe spadły do 0,5%.

W rezultacie, chińskie akcje nadal rosły, ponieważ rentowności obligacji spadły, przy czym 30-letnie spadły do 2,175%, a 10-letnie do 1,87%. Wynik ten wynika głównie z tego, że inwestorzy spodziewają się większej stymulacji ze strony Pekinu. W notatce analityk Mizuho powiedział:

"Wysoka baza z czwartego kwartału 2024 r. sugeruje, że prawdopodobnie będziemy świadkami znacznego spowolnienia wzrostu w czwartym kwartale, co zagrozi rządowemu celowi wzrostu na poziomie 5%, jeśli nie zostaną wdrożone żadne poważne środki stymulacyjne".

Indeks Hang Seng również skoczył w miarę kontynuowania rozmów między Stanami Zjednoczonymi a Chinami , a 90-dniowa pauza ma zakończyć się w listopadzie. Urzędnicy obu stron przeprowadzili rozmowy w Hiszpanii, koncentrując się na handlu, TikToku i gospodarce.

Decyzje Rezerwy Federalnej i HKMA w sprawie stóp procentowych

Kolejnym ważnym katalizatorem dla indeksu Hang Seng jest zbliżająca się decyzja Rezerwy Federalnej w sprawie stóp procentowych, która zawsze ma wpływ na Hongkong.

Ekonomiści spodziewają się, że bank obniży stopy procentowe o 0,25% na tym posiedzeniu, ponieważ rynek pracy znacznie się pogorszył w ciągu ostatnich kilku miesięcy.

Obniżka stóp procentowych przez Fed oznacza, że władze monetarne Hongkongu (HKMA) zareagują obniżeniem stóp w czwartek. Zawsze tak jest, ponieważ dolar hongkoński jest powiązany z dolarem amerykańskim. Cięcia te mogą stymulować dalsze wzrosty na rynku akcji w tym roku.

Większość spółek z Hang Seng dobrze sobie radzi w tym roku, przy czym Sino Biopharmaceutical poszybował w górę o 172%, a Chow Tai Fook Jewelry jest największym wzrostem z 172% i 165%. CSPC Pharma skoczył o 127%, podczas gdy SMIC ryknął o 100%.

Innymi największymi wzrostami w indeksie w tym roku były takie spółki jak China Hongqiao, Alibaba Health, Alibaba, Hansoh Pharmaceuticals, JD Health i Pop Mart.

Analiza techniczna indeksu Hang Seng

Wykres dzienny pokazuje, że indeks Hang Seng znajdował się w silnym trendzie wzrostowym w ciągu ostatnich kilku miesięcy, przesuwając się z najniższego poziomu 19 238 H$ w kwietniu do obecnego 26 463 H$.

Indeks ostatnio przesunął się powyżej ważnego poziomu oporu na poziomie 24 856 H$, najwyższego poziomu 19 marca.

Pozostał powyżej 50-dniowej i 100-dniowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA), podczas gdy wskaźnik siły względnej (RSI) i MACD wskazują na wzrost.

Średni indeks kierunkowy (ADX) kontynuował wzrost i przesunął się do 14. Dlatego najbardziej prawdopodobnym scenariuszem jest to, w którym będzie kontynuował wzrost, a następnym poziomem docelowym, na który należy zwrócić uwagę, będzie 27 000 USD. Spadek poniżej wsparcia na poziomie 26 000 H$ unieważni prognozę.