Prognoza USD/JPY: inwestorzy stawiają na jena przed decyzjami BoJ, Fed

Kurs USD/JPY cofnął się w tym tygodniu, ponieważ uwaga przeniosła się na zbliżającą się decyzję Rezerwy Federalnej i Banku Japonii (BoJ) w sprawie stóp procentowych. Spadł do najniższego poziomu 146,25, co oznacza spadek o prawie 3% w stosunku do najwyższego poziomu w lipcu.

Decyzja Rezerwy Federalnej w sprawie stóp procentowych

Kurs USD/JPY gwałtownie się cofnął, ponieważ inwestorzy czekali na nadchodzącą decyzję Rezerwy Federalnej w sprawie stóp procentowych.

Wszystko wskazuje na to, że bank obniży stopy procentowe o 0,25% na tym posiedzeniu, dokonując strategicznego przejścia od koncentracji na inflacji na rynku pracy.

Dane opublikowane na początku tego miesiąca pokazały, że gospodarka stworzyła zaledwie 22 000 miejsc pracy w sierpniu, a stopa bezrobocia wzrosła do 4,3%. Dynamika wzrostu płac również wyhamowała w ciągu miesiąca.

Wzrost liczby miejsc pracy świadczy o gospodarce, która nie radzi sobie zbyt dobrze. Według Bureau of Labor Statistics (BLS) liczba wolnych miejsc pracy w Wielkiej Brytanii spadła w ciągu ostatnich kilku miesięcy.

Ponadto niedawna rewizja wykazała, że gospodarka straciła miejsca pracy w czerwcu po raz pierwszy od czasów pandemii.

W ciągu ostatnich kilku miesięcy firmy niechętnie zatrudniały pracowników ze względu na cła Donalda Trumpa, które zwiększyły koszty na całym świecie.

Spadek kursu USD/JPY zbiegł się w czasie z trwającym spadkiem rentowności obligacji amerykańskich, przy czym rentowność obligacji 10-letnich spadła do 4,02%, a pięcioletnich do 3,65%. Zbiegło się to również z trwającym rajdem na giełdzie, w wyniku którego indeksy SandP 500 i Nasdaq 100 skoczyły do rekordowego poziomu. Cena złota również podskoczyła.

Decyzja Banku Japonii w sprawie stóp procentowych

Innym godnym uwagi katalizatorem kursu wymiany USD/JPY jest zbliżająca się piątkowa decyzja Banku Japonii w sprawie stóp procentowych .

W przeciwieństwie do Rezerwy Federalnej, BoJ wybiera w tym roku inną drogę w kwestii stóp procentowych. Podczas gdy ekonomiści oczekują, że bank pozostawi stopy procentowe na niezmienionym poziomie, rośnie oczekiwanie, że bank podniesie stopy procentowe co najmniej raz w tym roku.

BoJ jest zaniepokojony uporczywie wysoką inflacją pomimo niedawnej poprawy. Ostatnie dane pokazały, że inflacja w tym kraju spadła w lipcu do 3,1%, co jest najniższym poziomem od marca tego roku. Chociaż spadek był zauważalny, pozostał znacznie wyższy niż oczekiwali analitycy.

W związku z tym, w teorii, sytuacja, w której Fed obniża stopy procentowe, a BoJ je obniża, byłaby korzystna dla jena japońskiego, co wyjaśnia, dlaczego wielu inwestorów zajęło takie stanowisko. W notatce BlueBay Asset Management, który zajął to stanowisko, powiedział:

Analiza techniczna USD/JPY

Dzienny interwał pokazuje, że kurs USD/JPY cofnął się w ciągu ostatnich kilku miesięcy, przesuwając się z najwyższego poziomu 150,96 w sierpniu do 146,5 pensów dzisiaj. Ostatnio spadł poniżej 50-okresowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA).

Para próbuje teraz spaść poniżej ważnego poziomu wsparcia na poziomie 146,30, poniżej którego nie udało jej się zejść od lipca. Cena ta znajduje się również na dole zakresu handlowego narzędzia Murrey Math Lines.

Wskaźniki MACD i Relative Strength Index (RSI) nadal spadały w ciągu ostatnich kilku tygodni. Dlatego najbardziej prawdopodobnym scenariuszem jest sytuacja, w której para będzie nadal spadać, ponieważ sprzedający celują w ostateczny poziom wsparcia na poziomie 144.