Prognoza USD/INR: analiza rupii indyjskiej przed decyzją RBI

Rupia indyjska spadła w tym miesiącu do rekordowo niskiego poziomu, co czyni ją jedną z najgorzej radzących sobie walut w regionie azjatyckim w tym roku. Kurs USD/INR wzrósł do rekordowego poziomu 88,86, co oznacza wzrost o ponad 6,1% w stosunku do najwyższego poziomu w tym roku.

Decyzja RBI w sprawie stóp procentowych będzie miała wpływ na rupię indyjską

Kurs wymiany USD/INR będzie w centrum uwagi w tym tygodniu ze względu na zbliżającą się decyzję Banku Rezerw Indii (RBI) w sprawie stóp procentowych, która ma nastąpić w środę w tym tygodniu.

Ekonomiści mają mieszane zdanie na temat tego, czego można się spodziewać na tym posiedzeniu. Część z nich oczekuje, że bank obniży stopy procentowe o 0,25 proc., inni widzą utrzymanie stóp na niezmienionym poziomie.

Bank centralny znajduje się w tym roku w cyklu obniżek stóp procentowych po tym, jak Narendra Modi zastąpił jastrzębiego Shaktikanta Dasa bardziej gołębim Sanjayem Malhotrą.

Bank obniżył stopy procentowe z najwyższego poziomu 6,5% w styczniu do 5,50% obecnie, a na tym posiedzeniu bank może podnieść benchmark do 5,25%.

Bank może obniżyć stopy procentowe, ponieważ inflacja w ciągu ostatnich kilku miesięcy spadła i jest poniżej celu. Podczas gdy ceny wzrosły do 2,07% w sierpniu, pozostały znacznie niższe niż ubiegłoroczny szczyt wynoszący 6,21%.

Bank ma powód, aby obniżyć stopy procentowe teraz, gdy Indie i USA nie są w najlepszych stosunkach. Donald Trump nałożył 50-procentowe cło na indyjski eksport do Stanów Zjednoczonych, co uderzy w towary warte miliardy dolarów rocznie.

Trump również wywołał szok w tym miesiącu, kiedy zdecydował się zmienić politykę migracyjną H1-B, dodając opłaty w wysokości 100 000 USD, co najbardziej wpłynie na Indie, ponieważ firmy nie będą czuły się komfortowo, płacąc wszystkie te pieniądze za zatrudnianie obcokrajowców.

Niektóre z tych firm mogą zamiast tego zdecydować się na otwarcie lub rozbudowę swoich biur w Indiach, aby przyciągnąć talenty z tego kraju.

Potencjalnym skutkiem zmian w przepisach wizowych jest to, że przekazy pieniężne ze Stanów Zjednoczonych do Indii będą stopniowo spadać w nadchodzących latach.

W związku z tym, obniżając stopy procentowe, RBI pomoże wesprzeć indyjską gospodarkę, która stoi przed poważnymi wyzwaniami. Obniżki stóp procentowych zmniejszą jednak rentowność obligacji rządowych i spowodują spadek wartości rupii indyjskiej.

Dane o zatrudnieniu w sektorze pozarolniczym w USA

Kolejnym ważnym katalizatorem dla kursu wymiany USD do rupii indyjskiej będą nadchodzące dane o zatrudnieniu w sektorze pozarolniczym w USA, które pojawią się w piątek.

Raport o zatrudnieniu w USA zawsze był ważny, ponieważ jest częścią podwójnego mandatu Rezerwy Federalnej, który obejmuje również inflację.

W ostatnim czasie jednak rynek pracy odgrywa znaczącą rolę w polityce monetarnej w Stanach Zjednoczonych. Seria słabych danych NFP skłoniła Rezerwę Federalną do skupienia się na rynku pracy.

W związku z tym słaby raport o zatrudnieniu prawdopodobnie zmusi Fed do dalszego obniżania stóp procentowych na nadchodzącym posiedzeniu w październiku.

Ekonomiści spodziewają się, że raport o zatrudnieniu pokaże, że gospodarka stworzyła zaledwie 39 000 miejsc pracy w sierpniu, po stworzeniu kolejnych 22 000 w lipcu.

Kurs USD/INR będzie również reagował na nadchodzące dane o wolnych miejscach pracy przez Bureau of Labor Statistics oraz dane ADP dotyczące prywatnych wynagrodzeń.

Analiza techniczna USD/INR

Wykres dzienny pokazuje, że kurs USD/INR osiągnął najniższy poziom 83,75 pod koniec kwietnia i zaczął rosnąć, osiągając w tym miesiącu rekordowy poziom 88,86.

Ta akcja cenowa była godna uwagi, ponieważ wydarzyła się, gdy indeks dolara amerykańskiego (DXY) załamał się. Para pozostała powyżej ważnego poziomu oporu na poziomie 87,97, który jest najwyższym poziomem w lutym i sierpniu. Ta cena była górną stroną wzoru kubka i uchwytu.

Dlatego najbardziej prawdopodobnym scenariuszem jest sytuacja, w której para spadnie do wsparcia na poziomie 87,9, a następnie wznowi wzrost.