Prognoza USD/ZAR: Oto dlaczego południowoafrykański rand zyskuje na wartości

Rand południowoafrykański osiąga w tym roku świetne wyniki, mimo że gospodarka tego kraju stoi w obliczu znacznego ryzyka. Kurs USD/ZAR wynosił 17,30, co jest najniższym poziomem od listopada ubiegłego roku. Spadł o ponad 13% od najwyższego poziomu w tym roku, co czyni go jednym z największych wzrostów na rynkach wschodzących.

Dlaczego rand południowoafrykański szybuje w górę

Rand południowoafrykański wzrósł w ciągu ostatnich kilku miesięcy, częściowo z powodu trwających różnic w stopach procentowych między Stanami Zjednoczonymi a Republiką Południowej Afryki.

Rezerwa Federalna obniżyła stopy procentowe o 0,25% na ostatnim posiedzeniu w sprawie polityki pieniężnej na początku tego miesiąca i zasugerowała, że dokona kolejnych cięć jeszcze w tym roku. Kolejne obniżki o 50 punktów bazowych sprowadzą stopy procentowe w USA do około 3,50%.

Z kolei Bank Rezerw Republiki Południowej Afryki (SARB) zdecydował o pozostawieniu stóp procentowych na niezmienionym poziomie 7%, ponieważ inflacja pozostaje w pobliżu dolnej granicy przedziału 3% i 6%. Urzędnicy powoływali się na konieczność obserwacji przez bank wpływu poprzednich obniżek stóp procentowych o 125 punktów bazowych.

W związku z tym różnica między stopami procentowymi Fed i SARB nadal się powiększa, tworząc dobrą okazję do carry trade, w ramach której inwestorzy pożyczają od niskich stóp procentowych, aby inwestować w krajach o wyższych stopach procentowych.

Ceny złota podbiły randa

Innym godnym uwagi katalizatorem dla południowoafrykańskiego randa jest trwający rajd cen złota. Złoto skoczyło w tym roku o ponad 40% i jest obecnie notowane na najwyższym poziomie w historii.

Jego wydajność jest ważną częścią gospodarki Republiki Południowej Afryki ze względu na ogromne ilości, które produkuje. Chociaż produkcja wydobycia złota ostatnio spadła, nadal odgrywa ono ważną rolę w gospodarce.

Kurs USD/ZAR spadł z powodu trwającego osłabienia dolara amerykańskiego. Indeks dolara spadł ze 110 USD w styczniu do 96 USD dzisiaj, a dane techniczne sugerują, że w nadchodzących miesiącach czeka go więcej spadków.

Wynik ten miał miejsce, ponieważ inwestorzy pozbywają się dolara amerykańskiego z powodu polityki Donalda Trumpa, w tym polityki izolacjonistycznej, takiej jak cła. Wyjaśnia to również, dlaczego złoto skoczyło w ciągu ostatnich kilku miesięcy.

Co najważniejsze, rząd koalicyjny utrzymał się na stanowisku pomimo wyzwań, pomagając gospodarce kraju wykazać się pewną odpornością. MFW spodziewa się, że gospodarka wzrośnie w tym roku o 1,5 proc. wobec 0,8 proc. w roku ubiegłym.

Podczas gdy wieloletnia stopa bezrobocia pozostaje wysoka, inflacja ustabilizowała się w ciągu ostatnich kilku miesięcy, pomagając bankowi centralnemu obniżyć stopy procentowe.

Analiza techniczna USD/ZAR

Wykres cenowy USDZAR | Źródło: TradingView

Wykres dzienny pokazuje, że kurs USD/ZAR spadł w ciągu ostatnich kilku miesięcy, przesuwając się z najwyższego od początku roku poziomu 19,9280 w kwietniu do 17,25 dzisiaj.

Ostatnio utworzył nachyloną formację głowy i ramion, która jest powszechną niedźwiedzią formacją kontynuacji w analizie technicznej. Pozostaje poniżej 50-dniowej i 100-dniowej wykładniczej średniej kroczącej.

Również para USD/ZAR przesunęła się do kluczowego poziomu wsparcia, który był najniższym poziomem w listopadzie ubiegłego roku. W związku z tym para może nadal spadać, ponieważ sprzedający celują w kolejny kluczowy poziom wsparcia na poziomie 17, najniższy wahania w październiku ubiegłego roku.