Perspektywy indeksu CAC 40: Zrozumienie spadku i prognozy na przyszłość

Indeks CAC 40 pozostawał w tym tygodniu pod presją, ponieważ inwestorzy zareagowali na kryzys polityczny we Francji. Indeks, który śledzi największe spółki we Francji, był w poniedziałek notowany na poziomie 7 970 euro, co oznacza spadek z najwyższego poziomu 8 092 euro w zeszły piątek.

Dlaczego indeks CAC 40 spada

Indeks CAC 40 spadł w poniedziałek po tym, jak Sebastien Lecornu zrezygnował ze stanowiska premiera miesiąc po swojej nominacji. Jego dymisja pogłębiła trwający od kilku miesięcy kryzys polityczny.

Lecornu jest szóstym premierem kraju od 2020 roku. Głównym powodem rosnących obrotów są trwające problemy z zadłużeniem i sposoby radzenia sobie z kryzysem emerytalnym.

W związku z tym kryzys doprowadził do wzrostu rentowności obligacji rządowych, przy czym dziesięcioletnie obligacje wzrosły do 3,60% w poniedziałek z 3,50% w piątek. Znajduje się w trendzie wzrostowym po osiągnięciu najniższego poziomu 3,15% w czerwcu ubiegłego roku.

Rosnąca rentowność obligacji oznacza, że niektórzy inwestorzy przenoszą się na aktywa o stałym dochodzie, które oferują wyższą stopę zwrotu. Ten wzrost rentowności obligacji ma miejsce nawet wtedy, gdy Europejski Bank Centralny (EBC) obniżył stopy procentowe od zeszłego roku.

Indeks CAC 40 osiąga również gorsze wyniki niż inne światowe indeksy ze względu na ekspozycję na Chiny, kraj, w którym popyt na dobra luksusowe ochłodził się.

Największe zyski i maruderzy w tegorocznym indeksie CAC

Większość spółek z indeksu CAC 40 skoczyła w tym roku w górę. Akcje Societe Generale wzrosły o 100%, co czyni go najlepiej radzącą sobie spółką w indeksie. Trzeci co do wielkości bank radzi sobie dobrze ze względu na utrzymujące się dobre wyniki.

W pierwszym półroczu Societe Generale osiągnął ponad 13,9 mld euro przychodów, co stanowi wzrost o 8,6% w porównaniu z tym samym okresem ubiegłego roku. Jego koszty spadły o 2,6%, a zysk netto wyniósł 3,1 mld euro.

Spółka podniosła również swoje forward guidance i zmieniła politykę wypłaty dywidendy. Spółka będzie teraz wypłacać dywidendę co czwarty kwartał roku, a także odkupuje swoje akcje.

Cena akcji Thalesa skoczyła w tym roku o ponad 53%, odzwierciedlając wyniki innych europejskich firm obronnych. Innymi największymi zwyżkującymi spółkami w indeksie są takie spółki jak Safran, Orange, Bouygues, Airbus i BNB Paribas.

Z drugiej strony, największymi maruderami w indeksie są takie spółki jak Edenred, Stellantis, Renault, Pernod Ricard, Capgemini czy Publicis Groupe. Wszystkie te akcje spadły częściowo z powodu polityki Donalda Trumpa.

Analiza techniczna indeksu CAC 40

Wykres dzienny pokazuje, że indeks CAC 40 odbił się w ciągu ostatnich kilku miesięcy, przesuwając się z najniższego poziomu 7 523 euro w sierpniu do najwyższego poziomu 8 092 euro. Przesunął się powyżej ważnego oporu na poziomie 7 950 EUR oraz 50-dniowej i 100-dniowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA).

Utworzył również wzorzec break-and-retest, który jest częstym znakiem kontynuacji. W związku z tym indeks prawdopodobnie będzie miał silne wybicie, potencjalnie do ważnego poziomu oporu na poziomie 8 500 EUR. Ruch poniżej wsparcia na poziomie 7 800 € unieważni prognozę.