Indeks Dow Jones tworzy ryzykowną formację przed sezonem wyników

Indeks Dow Jones cofnął się w ciągu ostatnich kilku dni, gdy ostatnia hossa wygasła. Kurs cofnął się do najniższego poziomu 46 350 USD, a ryzykowny wzór, który uformował, wskazuje na dalsze spadki w nadchodzących tygodniach, gdy rozpocznie się sezon wyników.

Analiza techniczna indeksu Dow Jones wskazuje na krach

Wykres dzienny pokazuje, że indeks Dow Jones znajdował się w silnym trendzie wzrostowym w ciągu ostatnich kilku miesięcy, przesuwając się z najniższego poziomu 36 577 USD w kwietniu do najwyższego poziomu 47 035 USD w zeszłym tygodniu.

Ostatnio jednak indeks się cofnął i przesunął się do najniższego poziomu od września, ponieważ kontynuowano zamknięcie rządu, a niektórzy urzędnicy Rezerwy Federalnej ostrzegali przed obniżkami stóp procentowych w kraju.

Bliższe przyjrzenie się wykresowi pokazuje, że indeks utworzył kilka bardzo niedźwiedzich wzorców wykresowych, mimo że pozostał powyżej 50-dniowej i 100-dniowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA).

Utworzył on wysoce niedźwiedzią formację wykresu klina zwyżkującego, która składa się z dwóch rosnących i zbieżnych linii trendu. Te dwie linie przesunęły się teraz do poziomów konfluencji, co oznacza, że wkrótce może dojść do silnego niedźwiedziego załamania.

Indeks Dow Jones utworzył niedźwiedzią formację dywergencji, ponieważ wskaźnik siły względnej (RSI) i oscylator cen procentowych (PPO) skierowały się w dół. Podobnie jak formacja klina, dywergencja jest powszechną niedźwiedzią formacją odwrócenia w analizie technicznej.

W związku z tym istnieje prawdopodobieństwo, że Dow Jones i jego ETF, podobnie jak DIA, będą miały niedźwiedzie załamanie w nadchodzących tygodniach, potencjalnie do kluczowego poziomu wsparcia na 45 587 USD, 50-dniowej średniej kroczącej. Niedźwiedzia perspektywa zostanie unieważniona, jeśli przekroczy rekordowy poziom 47 035 USD.

Zbliża się sezon wyników finansowych

Jednym z potencjalnych katalizatorów, który może doprowadzić do spadku indeksu Dow Jones, jest to, że amerykańskie firmy rozważają publikację wyników za trzeci kwartał w przyszłym tygodniu.

Sezon wyników rozpocznie się we wtorek, kiedy swoje wyniki opublikują takie firmy jak JPMorgan, Wells Fargo, Goldman Sachs, BlackRock, Citigroup i Johnson and Johnson.

Inne duże amerykańskie firmy, takie jak Bank of America, Morgan Stanley, PNC, Schwab i Interactive Brokers, opublikują swoje wyniki.

Najbardziej prawdopodobny scenariusz zakłada, że większość z tych firm opublikuje dobre wyniki finansowe, a banki skorzystają na ich działalności handlowej.

Analitycy z Wall Street spodziewają się, że indeks SandP 500 będzie miał wzrost zysków o około 8%, co będzie dziewiątym kwartałem z rzędu wzrostu zysków. Mimo to w przeszłości słabsze od oczekiwań zyski wywoływały krach na giełdzie.

Ryzyko bańki AI pozostaje nadal

Główne ryzyko w nadchodzącym sezonie wyników nie będzie pochodzić z tradycyjnych akcji, takich jak banki i energetyka. Zamiast tego inwestorzy obserwują branżę AI, która napędzała rajd na giełdzie.

Czołowe firmy z branży AI, takie jak ASML i Taiwan Semiconductor, opublikują swoje wyniki finansowe w przyszłym tygodniu. Inwestorzy zwracają szczególną uwagę na zyski TSMC, ponieważ jest to największy producent na świecie, obsługujący firmy takie jak AMD i Nvidia.

Wyniki te pojawiają się w momencie, gdy niektórzy popularni inwestorzy, w tym Orlando Bravo, ostrzegają przed branżą sztucznej inteligencji i ryzykiem bańki AI. Inni analitycy ostrzegali przed trwającymi transakcjami cyrkularnymi w branży, przy czym OpenAI ogłasza transakcje o wartości ponad 2 bilionów dolarów, funduszy, których nie posiada.