Indeks Hang Seng spada – czy to spadek sygnalizuje wartość?

W poniedziałek indeks Hang Seng był morzem czerwieni, a wszystkie spółki z wyjątkiem dwóch upadły. Indeks, który śledzi niektóre z największych spółek w Chinach, spadł o ponad 3,50% i osiągnął najniższy punkt od 8 września. Obecnie spadł o 7,35% od najwyższego punktu w tym roku.

Akcje w Hongkongu spadają w związku z obawami o handel

Indeks Hang Seng uderzył w poważną ścianę, ponieważ inwestorzy reagują na nowe napięcia między USA a Chinami. Napięcia te miały miejsce za kulisami w ciągu ostatnich kilku tygodni.

Departament Handlu USA dwa tygodnie temu zaostrzył kontrolę eksportu. W odpowiedzi Pekin przedstawił nową politykę mającą na celu ograniczenie eksportu metali ziem rzadkich, co może zatrzymać produkcję w USA.

W swoim oświadczeniu Donald Trump zagroził, że USA nałożą 130-procentowe cło na towary z Chin. W osobnym oświadczeniu wiceprezydent JD Vance zauważył, że USA mają więcej kart w eskalującym konflikcie.

Z drugiej jednak strony istnieją szanse, że nowa wojna handlowa wkrótce się zakończy, ponieważ obie strony zasygnalizowały gotowość do deeskalacji. W oświadczeniu analityk powiedział Financial Times:

Drugim potencjalnym katalizatorem dla indeksu Hang Seng jest zbliżające się spotkanie Donalda Trumpa i Xi Jinpinga na szczycie APEC w Korei Południowej.

Eksport Chin gwałtownie rośnie

Kolejnym katalizatorem jest to, że chińska gospodarka ma się dobrze. Raport opublikowany w poniedziałek wykazał, że eksport tego kraju wzrósł w październiku o 8,3 proc., czyli więcej niż mediana wynosząca 6,6 proc.

Eksport Chin do USA spadł o 27 proc., co jest szóstym miesiącem z dwucyfrowymi spadkami. Spadek ten został zniwelowany przez gwałtowny wzrost eksportu do Europy i innych krajów azjatyckich. W oświadczeniu analityk Societe Generale powiedział:

Wszystkie spółki z indeksu Hang Seng z wyjątkiem dwóch były w poniedziałek na minusie. Wuxi Biologics i WuXi AppTec, które prowadzą działalność w USA, były największymi maruderami, których spadły o ponad 8,2%.

Sunny Optical Technology, Xiaomi, Xinyi Solar, BYD, Xinyi Glass i Lenovo Group to inni czołowi maruderzy, którzy pogrążyli się w spadku o ponad 8%. Innymi znaczącymi przegranymi były takie firmy jak Sands China, JD.com, JD Logistics, Alibaba i Baidu.

Analiza techniczna indeksu Hang Seng

Wykres dzienny pokazuje, że indeks Hang Seng w ciągu ostatnich kilku dni znajdował się w trendzie spadkowym. Spadł z najwyższego od początku roku poziomu 27 375 H$ do obecnego 25 375 H$, najniższego poziomu od września.

Hang Seng przesunął się poniżej dolnej strony kanału wzrostowego. Spadł również poniżej 50-dniowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA), podczas gdy wskaźnik siły względnej (RSI) wskazał w dół.

Dlatego najbardziej prawdopodobna prognoza indeksu Hang Seng jest niedźwiedzia, a początkowy cel wynosi 24 887 H$. Spadek do tego poziomu będzie katalizatorem, ponieważ będzie to formacja typu break-and-retest, która jest częstym znakiem kontynuacji.

Spadek poniżej tego poziomu będzie wskazywał na dalsze spadki, potencjalnie do psychologicznego punktu na poziomie 24 000 H$.