Podgląd zysków Meta: gigant technologiczny ma stanąć w obliczu kryzysu gotówkowego do 2027 r.

Starszy analityk technologiczny Arete, Rocco Strauss, twierdzi, że Meta Platforms Inc (NASDAQ: META) może "zabraknąć gotówki i wejść na terytorium zadłużenia netto" w ciągu najbliższych dwóch lat.

Jego uwagi pojawiają się zaledwie kilka godzin przed planowanym ogłoszeniem wyników za trzeci kwartał fiskalny. Konsensus zakłada, że META zarobi 6,67 USD na akcję w trzecim kwartale przy 49,5 mld USD przychodów.

Przed publikacją finansową akcje Meta wzrosły o ponad 50% w porównaniu z najniższym poziomem od początku roku w kwietniu.

Dlaczego akcje Meta mogą wejść na terytorium zadłużenia netto do 2027 roku?

Podczas gdy oczekuje się, że Meta odnotuje solidny wzrost zysku i przychodów rok do roku w bieżącym kwartale, Strauss postrzega rosnące wydatki operacyjne i kapitałowe jako główny powód pogarszającej się pozycji gotówkowej.

"Zakładając już ograniczenie w rodzaju wzorca wykupu, Meta Platforms faktycznie kończy się gotówka, wykorzystując terytorium zadłużenia netto do 2027 roku" – powiedział w niedawnym wywiadzie dla CNBC.

Oczekuje się, że META wyda w tym roku 70 miliardów dolarów na nakłady inwestycyjne – i kolejne 100 miliardów dolarów w 2026 roku.

Wiele z nich jest kierowanych do infrastruktury sztucznej inteligencji (AI), komputerów i centrów danych. Strauss twierdzi jednak, że ścieżka monetyzacji firmy pozostaje niejasna.

W programie "Worldwide Exchange" zwrócił również uwagę na brak strategii wejścia na rynek dla modelu Lamy Meta Platforms i zakwestionował rzeczywiste wykorzystanie asystenta AI firmy – pomimo jego reklamowanej ekspozycji na użytkowników o wartości 1 miliarda dolarów.

Z biegiem czasu agresywne wydatki i stonowana monetyzacja asystenta AI mogą zacząć szkodzić akcjom Meta, podsumował analityk Arete.

Co brak gotówki oznaczałby dla akcji META

Jeśli Meta rzeczywiście wejdzie na terytorium zadłużenia netto, jak ostrzega Strauss, może to znacząco zmienić ogólne nastroje inwestorów i mnożniki wyceny akcji AI.

Solidny plan skupu akcji własnych firmy historycznie wspierał cenę jej akcji, ale analityk Arete twierdzi, że "obecny poziom wydatków" w połączeniu z "okrojonym wzorcem wykupu" może osłabić to wsparcie.

Brak gotówki wzbudziłby obawy o zdolność META do finansowania przyszłych innowacji bez rozwadniania akcjonariuszy lub zaciągania drogiego finansowania.

Tymczasem konkurenci, tacy jak Google, integrują swojego wielomodelowego asystenta AI nowej generacji, Gemini, na różnych platformach, w tym potencjalnie wspierając Siri firmy Apple – tworząc wyraźny kontrast w realizacji strategicznej.

Ta presja konkurencyjna może jeszcze bardziej zaciążyć na akcjach META w 2026 roku, jak twierdzi analityk Arete.

Jak grać na Meta Platforms w 2026 roku

Ogłoszenie wyników finansowych Meta za III kwartał będzie uważnie obserwowane pod kątem oznak postępów w monetyzacji AI i dyscypliny finansowej. Inwestorzy będą sprawdzać, czy inwestycje firmy przekładają się na trwałe zyski.

Solidny raport może potwierdzić zaufanie do długoterminowej wizji Marka Zuckerberga – ale niepowodzenie może wzmocnić obawy o spalanie gotówki i jasność strategiczną.

Biorąc pod uwagę, że akcje META wydają się być wyceniane perfekcyjnie, a dane dotyczące opcji sugerują ruch o 6,2% po opublikowaniu wyników, trajektoria finansowa firmy notowanej na Nasdaq znajduje się w krytycznym punkcie zwrotnym.

Wall Street ma obecnie konsensusową rekomendację "kupuj" dla akcji Meta ze średnim celem na poziomie około 869 USD, co wskazuje na potencjalny "wzrost" o kolejne 15% od tego momentu.