Amerykański przegląd rynku w środku dnia: Dow gwałtownie się odwraca, gdy dane o zatrudnieniu tłumią nadzieje na obniżkę stóp procentowych

Wall Street obserwowała, jak jej czwartkowy poranny wzrost zniknął już w południe, gdy inwestorzy zmagali się z sprzecznymi sygnałami dotyczącymi kondycji boomu na rynku AI oraz gotowością Rezerwy Federalnej do obniżek stóp procentowych.

Dow spadł o 150 punktów, podczas gdy SandP 500 wymazał swoje początkowe zyski i spadł prawie o 2,5% w zaledwie 80 minut, mimo silnych wyników Nvidii.

Tymczasem mieszany raport o zatrudnieniu zniweczył nadzieje na grudniową obniżkę stóp, pozostawiając traderów w gorączce z ponowną oceną swoich zakładów na kruchym rynku, który nie chce długo utrzymać żadnego przekonania.

Dzień zaczął się od prawdziwego podekscytowania. Nvidia przedstawiła wyniki za trzeci kwartał, które przekroczyły oczekiwania i zaoferowały prognozy przewyższające prognozy Wall Street.

CEO Jensen Huang ogłosił, że popyt na nowe chipy Blackwell firmy jest "poza skalą", a akcje wzrosły o prawie 5% na początku notowania, co zwykle napędza szeroki wzrost rynku. To nie trwało długo.

Niepokój związany z bańką AI nie ustępuje

Odwrócenie ze strony Nvidii było szybkie i brutalne. Akcje przewróciły się z 5% wzrostu do prawie 2% do południa, co spowodowało spadek wielu spółek z branży półprzewodników i AI.

To nie było zwykłe dążenie do zysku. Inwestorzy, wciąż przerażeni miesiącami debat na temat tego, czy wydatki na sztuczną inteligencję nie wymknęły się spod kontroli, wykorzystali wyniki jako okazję do ratunku.

Palantir Technologies spadły o 5,5%, podczas gdy AMD i Oracle spadły po około 5%. Szerszy sektor technologiczny, mierzony przez Technology Select Sector SPDR Fund, stracił 1,6%.

Co uderza, kwartał Nvidii był naprawdę imponujący. Prognoza firmy na czwarty kwartał była silniejsza niż oczekiwano, a analitycy tacy jak ci z Jefferies nawet podnieśli swoje cele cenowe.

Jednak rynek nie zdołał utrzymać tej ofensywy. Sugeruje to, że w grę wchodzi coś więcej niż tylko standardowe reakcje na zyski; branża AI została psychologicznie wyczerpana.

Każdy mocny punkt danych spotyka się z jednoczesnym kupowaniem i sprzedażą, jakby traderzy bali się zaangażować.

Szerszy obraz odzwierciedla ten niepokój. Listopad był brutalny dla akcji technologicznych – SandP 500 spadł o około 3%, a Nasdaq spadł o prawie 5% w ciągu miesiąca.

Taka słabość nie znika tylko dlatego, że jedna firma przebije zyski.

Dane o miejscach pracy zabijają grudniowe marzenia o obniżkach stóp procentowych

Prawdziwe szkody popełnił wrześniowy raport o zatrudnieniu, opóźniony z powodu zamknięcia rządu.

Departament Pracy zgłosił 119 000 nowych miejsc pracy, co jest lepszym wynikiem niż powszechne szacunki 50 000.

Brzmi pewnie, prawda? Z wyjątkiem tego, że stopa bezrobocia wzrosła do 4,4%, co stworzyło dziwny sygnał gospodarczy, który przestraszył traderów niszczących stopy procentowe.

Wyższy wzrost zatrudnienia zwykle uniemożliwia Fed obniżanie stóp procentowych. Dokładnie tak się stało. Szanse rynkowe na spadek stóp w grudniu spadły poniżej 40%, co jest gwałtownym spadkiem w porównaniu z poprzednim dniem.

Protokoły Fed opublikowane wcześniej w tygodniu już wykazały głębokie podziały wśród decydentów co do tego, czy w grudniu w ogóle ciąć.

Mieszane dane pozostawiły traderów w niepewności co do kolejnego kroku Fed. Czy gospodarka zwalnia, czy nie? Czy prace są nadal solidne, czy już się rozluźniają? Nikt nie wiedział, a niepewność sprawiała, że trzymanie aktywów ryzykownych wydawało się niewygodne.

Walmart dostarczył nieliczne pozytywne momenty dnia, wznosząc się o 6% po przebiciu oczekiwań finansowych i podniesieniu prognoz. Jednak zwycięstwo jednego detalisty nie zdołało zniwelować szkód spowodowanych rozczarowującym impetem AI i słabnącymi nadziejami na obniżkę stóp.

Dopóki kierunek Fed nie stanie się jaśniejszy, a rajd AI nie znajdzie solidnych podstaw, każde odbicie rynku grozi kolejnym nagłym odwróceniem.