Prognoza USD/ZAR: oto dlaczego rand RPA gwałtownie wzrósł w tym roku

Rand RPA był jedną z najlepiej radzących sobie walut w tym roku, gdy wzrósł o ponad 11% względem dolara amerykańskiego. Kurs USD/ZAR notowany był na poziomie 16,68, co oznacza spadek o 16,4% względem najwyższego poziomu w tym roku. Ukształtowało to również ryzykowny wzorzec techniczny, wskazujący na dalsze zyski randów.

Analiza techniczna USD/ZAR sugeruje dalszy spadek

Wykres tygodniowy pokazuje, że kurs wymiany USD do ZAR w ostatnich miesiącach utrzymuje silny trend spadkowy. Utworzył wzór podwójnego szczytu na poziomie 19,91 oraz linię szyi na 17,02, co było najniższym poziomem we wrześniu zeszłego roku.

Para ta wkrótce utworzy wzorzec przekroczenia śmierci, który następuje, gdy 50-tygodniowe i 200-tygodniowe wykładnicze średnie kroczące (EMA) przecinają się nawzajem. Różnica między tymi dwoma wskaźnikami nadal się zwężała w ostatnich tygodniach.

Historycznie krzyż śmierci i wzór podwójnej góry wskazują na dalsze negatywne skutki z czasem. Spadł także poniżej wskaźnika Supertrend, jednej z najbardziej ryzykownych formacji.

Para przeszła do poziomu 50% retracementu Fibonacciego. Dlatego najbardziej prawdopodobnym scenariuszem jest dalszy spadek prognozy USD/ZAR, gdy sprzedający celują w kolejne kluczowe wsparcie na poziomie 15,85, czyli 61,8% poziom Fibonacciego Retracement.

Dlaczego południowoafrykański rand gwałtownie wzrósł w 2025 roku

Istnieje kilka powodów, dla których para USD/ZAR załamała się w ostatnich miesiącach. Po pierwsze, spadek ten wynika głównie z trwającego indeksu dolara amerykańskiego (DXY), który spadł z rocznego maksimum 110 dolarów do dzisiejszych 100 dolarów. Bliższe spojrzenie pokazuje, że waluta ponownie spadła wobec innych walut, takich jak funt i euro.

Po drugie, południowoafrykański rand gwałtownie wzrósł z powodu utrzymujących się cen surowców w ostatnich miesiącach. Złoto, główny eksport południowoafrykańska, osiągnęło rekordowy poziom, a analitycy z Goldman Sachs uważają, że ma w tym roku większy potencjał wzrostowy . Oczekuje się, że RPA wyprodukuje w tym roku około 100 ton złota, a eksport przekroczy wartość ponad 8,5 miliarda dolarów.

Po trzecie, waluta gwałtownie wzrosła dzięki stosunkowo stabilnej gospodarce pomimo konfliktu z Donaldem Trumpem. Najnowsze dane wykazały, że główny indeks cen konsumpcyjnych (CPI) wynosił w listopadzie 3,5%, mieszcząc się w zakresie Rezerwy Banku Południowej Afryki (SARB) w zakresie od 3% do 6%. SARB niedawno dostosował cel inflacyjny do 3%, co spowodowało wzrost popytu na aktywa południowoafrykańskie, a zagraniczni inwestorzy kupowali obligacje o wartości ponad 7,6 miliarda dolarów.

Te liczby pomogły Południowoafrykańskiemu Bankowi Rezerw (SARB) wprowadzić cztery obniżki stóp procentowych o wartości około 100 punktów bazowych, a analitycy spodziewają się, że dane pokażą, iż bank będzie ciąć kolejne w styczniu 2026 roku.

Tymczasem Eskom, gigantyczna firma energetyczna, zdołała utrzymać światło włączone przez większość roku, kończąc rotacyjne przerwy w dostawie prądu znane jako przerwy w dostawie prądu. Inne duże firmy z sektora kolejowego i portowego również radziły sobie dobrze w ciągu roku.

Ostatnio rząd zasugerował, że nie udzieli tym firmom więcej pakietów ratunkowych, co doprowadziło do wyższej oceny kredytowej.