Prognoza USD/INR: Oto dlaczego rupia indyjska jest w stanie swobodnego spadku

Rupia indyjska kontynuowała silny spadek względem dolara amerykańskiego w tym tygodniu, osiągając nowy historyczny minimum. Kurs wymiany USD/INR rosł przez pięć kolejnych dni, osiągając maksimum na poziomie 91,30. Wzrosła o 9% od najniższego poziomu w kwietniu ubiegłego roku i o 26% od najniższego poziomu w 2022 roku.

Rupia indyjska gwałtownie spada w obliczu odpływu kapitału od obcokrajowców

Rupia indyjska znajduje się na silnej trajektorii spadkowej, co czyni ją jedną z najgorzej radzących sobie walut w Azji. Ten wynik miał miejsce nawet wtedy, gdy wzrost gospodarczy Indii pozostał silny.

Analitycy uważają, że wyprzedaż wynika ze wzrostu popytu dolarowego, gdy zagraniczni inwestorzy sprzedają indyjskie akcje. Dane pokazują, że zagraniczni inwestorzy sprzedali w tym miesiącu indyjskie akcje o wartości ponad 2,7 miliarda dolarów. W zeszłym roku sprzedali akcje warte ponad 19 miliardów dolarów.

Jednym z kluczowych powodów jest pogorszenie stosunków między Indiami a Stanami Zjednoczonymi podczas administracji Trumpa. Prezydent USA wprowadził 50% cło na wszystkie indyjskie towary, częściowo z powodu trwającej działalności z Rosją. Trump zagroził podniesieniem ceł do 500% na początku tego roku.

Jednocześnie Indie zwiększyły import, co prowadzi do większego popytu na dolary amerykańskie. Miesięczny import wynosi od 63 miliardów do 76 miliardów dolarów.

Trwający spadek rupii indyjskiej jest oznaką, że interwencje banku centralnego nie przyniosły efektu. Jego działania odbywają się głównie poprzez sprzedaż walut, w tym sprzedaż walut o wartości ponad 30 miliardów dolarów między lipcem a listopadem.

Kurs wymiany USD/INR również gwałtownie wzrósł po ogłoszeniu przez Donalda Trumpa istotnej zmiany w programie wizowym H1-B. Podniósł opłaty do 100 000 dolarów, co wpłynęło na Indie, kraj z 70% udziałem w rynku.

Para spadła także z powodu gołębiej perspektywy Banku Rezerw Indii (RBI). Bank wprowadził cztery obniżki stóp procentowych w 2025 roku, podnosząc stopę referencyjną z 6,75% w styczniu do 5,25%.

Mimo to rentowności obligacji Indii nadal rosły pomimo obniżek stóp procentowych. Rentowność dziesięcioletnich obligacji wzrosła z 6,12% w lipcu ubiegłego roku do 6,66% dziś.

Prognoza USD/INR: analiza techniczna

Wykres z codziennych ram czasowych pokazuje, że kurs wymiany USD do INR odbił się w ostatnich miesiącach. Wzrosła z najniższego poziomu 83,76 w maju ubiegłego roku do obecnych 91,36.

Para utworzyła kanał wznoszący się i zbliża się do górnej krawędzi. Przekroczyła ważny poziom oporu na poziomie 91,065, najwyższy w grudniu.

Para utrzymuje się powyżej 50-dniowych i 100-dniowych wykładniczych średnich kroczących (EMA), które zapewniły jej znaczące wsparcie.

Jednocześnie wskaźniki momentum, takie jak Relative Strength Index (RSI) i MACD, nadal rosną w tym roku. RSI osiągnął poziom przekupienia 73, podczas gdy Oscylator Procentowej Ceny (PPO) pozostał powyżej linii zerowej.

Dlatego najbardziej prawdopodobnym scenariuszem jest dalszy wzrost kursu USD/INR, a kolejnym kluczowym poziomem oporu do obserwowania będzie 95. Ruch poniżej wsparcia na poziomie 91 unieważni wzrostowe prognozy.