Ledn pozyskuje 188 mln USD dzięki obligacjom zabezpieczonym pożyczkami opartymi na bitcoinie

Kryptopożyczkodawca Ledn zakończył transakcję, która wprowadza pożyczki zabezpieczone bitcoinem na rynki obligacji strukturyzowanych, pozyskując 188 milionów dolarów poprzez papiery wartościowe zabezpieczone aktywami powiązanymi z kryptowalutami.

Transakcja zamienia pożyczki konsumenckie zabezpieczone bitcoinem w instrumenty finansowe, które można handlować, dając inwestorom instytucjonalnym ekspozycję na kredyt kryptowalutowy bez konieczności posiadania cyfrowych aktywów.

Ta inicjatywa odzwierciedla rosnące zainteresowanie łączeniem tradycyjnych struktur finansowych z pożyczkami z aktywami cyfrowymi.

Jednocześnie daje inwestorom ekspozycję na rynki kredytowe związane z bitcoinem poprzez uregulowane ramy obligacji zaprojektowane w celu ochrony kapitału.

Struktura transakcji

Papiery wartościowe zabezpieczone aktywami są wspierane pulą ponad 5 400 pożyczek konsumenckich udzielonych przez Ledn.

Każda pożyczka jest zabezpieczona bitcoinem złożonym przez pożyczkobiorców, co zapewnia, że kryptowaluta służy jako zabezpieczenie przed ryzykiem spłaty.

Papiery wartościowe zabezpieczone aktywami pozwalają pożyczkodawcom łączyć pożyczki w obligacje i sprzedawać je inwestorom.

Płatności otrzymywane od pożyczkobiorców są przekazywane inwestorom, tworząc przewidywalny dochód oparty na wynikach pożyczek.

To poszerza źródła finansowania dla pożyczkodawców kryptowalutowych, jednocześnie poprawiając elastyczność bilansu i umożliwiając dostęp do szerszych rynków kapitałowych.

Pożyczki mają średnią ważoną stopę oprocentowania wynoszącą 11,8%, co odzwierciedla wyższe stawki typowo związane z pożyczkami zabezpieczonymi kryptowalutami z powodu zmienności aktywów cyfrowych.

Udział inwestorów

Emisja o wartości 188 milionów dolarów została podzielona na dwie transze, dając inwestorom możliwość wyboru różnych poziomów ekspozycji na ryzyko.

Część o jakości inwestycyjnej została wyceniona na 335 punktów bazowych powyżej stawki referencyjnej, odzwierciedlając popyt inwestorów na ustrukturyzowaną ekspozycję kredytową kryptowalut z określonymi mechanizmami ochrony zabezpieczeń.

Jefferies działał jako jedyny agent ds. strukturyzacji i bookrunner.

Jego zaangażowanie ukazuje, jak uznane instytucje finansowe ułatniają dystrybucję papierów wartościowych zabezpieczonych kryptowalutami na szersze rynki kapitałowe.

Poprzez konwersję pożyczek zabezpieczonych bitcoinem na obligacje, Ledn umożliwił inwestorom uzyskanie pośredniej ekspozycji na zyski z pożyczek kryptowalutowych poprzez produkty o stałym dochodzie.

To poszerza udział instytucjonalny i poprawia dywersyfikację finansowania dla platform pożyczek kryptowalutowych na całym świecie.