Czy wykupy akcji podniosą kurs Pop Mart?

Cena akcji Pop Mart kontynuowała gwałtowny spadek w Hongkongu w piątek, osiągając minimum $150, najniższy poziom od 17 kwietnia. Spadła o ponad 55% od najwyższego poziomu w ubiegłym roku, kasując miliardy dolarów wartości. 

Akcje Pop Mart spadają pomimo skupu akcji 

Cena akcji Pop Mart spadła w ciągu kilku ostatnich miesięcy — trend, który może się utrzymać w dającej się przewidzieć przyszłości, ponieważ obawy o słabnący szał na Labubu trwają.

Dokumenty zgłoszeniowe pokazują, że spółka wykupuje spadki, licząc na odbicie kursu w nadchodzących miesiącach. Zgłoszenia wskazują, że spółka odkupiła 3,97 mln akcji o wartości około HK$599 mln (76 mln USD).

W styczniu spółka dokonała trzech zakupów akcji o łącznej wartości ponad HK$347 mln, co pomogło podnieść kurs w tym miesiącu.

Akcje Pop Mart zanurkowały w związku z rosnącymi obawami, że działalność spółki napotka poważne przeszkody w miarę wygasania szału na Labubu. W efekcie, mimo silnych rocznych przychodów, analitycy uważają, że trudno będzie powtórzyć ten sukces w tym roku.

Najnowsze wyniki pokazały, że Pop Mart osiągnął przychody ponad RMB 37,1 mld, co oznacza wzrost o 184% z RMB 13 mld rok wcześniej. Jego zysk wzrósł o 293% do ponad RMB 13 mld. 

Jednak zapasy spółki nadal rosły, co może narazić ją teraz, gdy szał na Labubu wygasa. Zapasy wzrosły do RMB 5,4 mld z RMB 1,5 mld rok wcześniej. 

Rosnące zapasy zazwyczaj są ryzykowne dla akcji, ponieważ często oznaczają, że produkty nie schodzą. Mogą też prowadzić do niższych marż zysku w przyszłości, gdy spółka obniży ceny, by zwiększyć sprzedaż.

Powyższe obawy prawdopodobnie tłumaczą, dlaczego wielu inwestorów zajmuje krótkie pozycje na spółce. Udział krótkich pozycji wzrósł do 16,8% wolnego obrotu, co jest najwyższym poziomem od 2022 roku.

Wielu analityków znacznie obniżyło prognozy — analitycy Morgan Stanley obniżyli prognozy zysków o 15% do HK$278. Analitycy z firm takich jak Benchmark i Bernstein również zrewidowali w dół swoje prognozy na ten rok.

Analiza techniczna kursu akcji Pop Mart 

Akcje Pop Mart | Źródło: TradingView 

W dziennym interwale wykres pokazuje, że kurs akcji Pop Mart spadł z maksimum $340 w sierpniu ubiegłego roku do minimum $150. Po odbiciu do $273 w lutym, wznowił trend spadkowy do obecnego poziomu.

Akcje Pop Mart spadły poniżej ważnego poziomu wsparcia na $174, najniżej od stycznia tego roku. Przejście poniżej tego poziomu jest istotne, ponieważ oznacza przewagę niedźwiedzi.

Kurs spadł poniżej średnich kroczących i wskaźnika Supertrend. Ponadto wskaźnik siły względnej (RSI) i MACD kontynuowały spadki w tym miesiącu.

W związku z tym kurs prawdopodobnie będzie nadal spadał w krótkim terminie, potencjalnie do poziomu psychologicznego $100. Z drugiej strony przebicie powyżej kluczowego poziomu oporu na $174 unieważni scenariusz spadkowy.