Akcje Verizon: dlaczego inwestorzy ignorują nietrafiony wynik przychodów w I kw.

Verizon (NYSE: VZ) rośnie 27 kwietnia, mimo że gigant telekomunikacyjny nieznacznie nie osiągnął prognoz przychodów za pierwszy kwartał fiskalny.

Choć dane z poziomu przychodów w wysokości 34,4 mld USD (ok. 128,8 mld zł) nieznacznie nie osiągnęły konsensusu wynoszącego około 35 mld USD (ok. 130,9 mld zł), momentum po publikacji wyników pomogło VZ przebić w poniedziałek 20-dniową średnią kroczącą (MA).

To sygnalizuje zmianę krótkoterminowego momentum na korzyść byków.

W momencie pisania akcje Verizon są już około 20% powyżej tegorocznego minimum, ale publikacja za I kw. dała wystarczająco dużo powodów, by oczekiwać dalszych wzrostów w ciągu roku.

Dlaczego akcje Verizon rosną po wynikach za I kw.?

Akcje VZ są „na zielono” przede wszystkim dlatego, że spółka odnotowała 55,000 netto nowych abonentów telefonu postpaid, podczas gdy oczekiwano „straty netto”.

Dla notowanego na NYSE giganta I kw. jest sezonowo najtrudniejszy dla wzrostu, jednak poniedziałkowy raport oznaczał jego pierwszy od 2013 r. dodatni wynik przyrostu netto abonentów telefonów postpaid w pierwszym kwartale.

Pod kierownictwem CEO Dana Schulmana oferty Verizon „Value” i „myPlan” wreszcie trafiają do konsumentów wrażliwych na cenę.

Koncentrując się na abonentach o „wyższej jakości” i redukując odpływ klientów (churn), VZ udowadnia, że potrafi rozwijać podstawowy biznes mobilny bez polegania na agresywnych (i kosztownych) wojnach promocyjnych, które często osłabiają marże.

Ta zasadnicza zmiana w pozyskiwaniu klientów to istotny sygnał „kupuj” dla inwestorów długoterminowych.

Dywersyfikacja napędza wzrost akcji VZ

Akcje Verizon rosną również dzięki zobowiązaniu zarządu do przekształcenia spółki w potentata szerokopasmowego.

W I kw. firma z siedzibą w NY odnotowała 341,000 łącznych netto nowych abonentów szerokopasmowych – napędzanych w dużej mierze przez usługę Fixed Wireless Access (FWA), która odpowiadała za 214,000 z tych przyrostów.

Ta technologia pozwala VZ dostarczać „szybki” internet 5G bezpośrednio do domów i firm bez konieczności ponoszenia olbrzymich nakładów kapitałowych na układanie kabli światłowodowych.

Mówiąc wprost, wraz z niedawną integracją aktywów Frontier Verizon powiększa zasięg światłowodowy równolegle do swojej oferty internetu bezprzewodowego.

Takie podejście z dwiema osiami wzrostu tworzy zdywersyfikowany, powtarzalny strumień przychodów, który Wall Street wydaje się uważać za znacznie bardziej atrakcyjny niż jednorazowa sprzedaż sprzętu.

Jak inwestować w Verizon po wynikach za I kw.?

Prawdziwą historią dla zwolenników „bottom-line” jest rekordowe 13,4 mld USD (ok. 50,1 mld zł) w skorygowanym EBITDA, najwyższy kwartalny wynik w historii spółki.

Dzięki obniżeniu wydatków sprzedażowych, ogólnych i administracyjnych (SG&A) o 3.1%, Verizon pokazał znaczną dźwignię operacyjną.

Zarząd był tak przekonany o tej efektywności, że podniósł prognozę skorygowanego zysku na akcję (EPS) na cały rok 2026 do przedziału $4.95–$4.99, z poprzedniego pułapu $4.95.

Dla inwestorów nastawionych na dochód ta rentowność wspiera solidną stopę dywidendy na poziomie 5.93%, która była podwyższana przez 21 kolejnych lat.

Na rynku, gdzie przepływy pieniężne są najważniejsze, zdolność akcji VZ do wzrostu zysków o 7.6% rok do roku znacznie przeważa nad drobnym potknięciem w kwartalnych przychodach, zwłaszcza gdy przyrosty netto abonentów postpaid prognozowane są teraz nawet na 1 mln w 2026 r.