Ta spółka AI rośnie szybciej niż Nvidia i pozostaje poza radarem
Sentyment AI: 82/100 Byczy
Ten wynik jest generowany na podstawie analizy treści artykułu napędzanej sztuczną inteligencją.
Wspierane przez
Kup AVGO. Artykuł pokazuje, że przychody z AI wzrosły o 106% r./r., spółka daje mocne prognozy AI na 2026 r. i ma ogromny backlog AI zaplanowany do realizacji w ciągu 18 miesięcy. Broadcom nie podąża śladem Nvidii w segmencie GPU; wygrywa dzięki niestandardowym układom AI (ASIC/XPUs) oraz rozwiązaniom sieciowym i oprogramowaniu dla hyperscalerów — idealne do inferencji, gdzie istotna jest kontrola kosztów i zużycia energii. Prognozowany wzrost wygląda szybciej niż u Nvidii przy niższej bazie, a rynek nadal wycenia AVGO z premią, która może nie uwzględniać w pełni konwersji backlogu na przychody.
Kluczowe ryzyko: Hyperscalerzy opóźniają lub anulują wdrożenia niestandardowych układów/inferencji, co zmniejsza konwersję backlogu i sprawia, że przyspieszenie przychodów z AI w 2026 r. nie nastąpi.
Sprzedaj NVDA. Informacje podkreślają „inną ścieżkę” Broadcomu i prognozowane szybsze tempo kompoundowania, podczas gdy wzrost Nvidii jest liczony z dużo większej bazy. Jeśli wydatki na AI będą dalej przesuwać się z trenowania na efektywną inferencję, niestandardowy krzem i dostawcy rozwiązań sieciowych, tacy jak Broadcom, mogą zdobywać udziały w stosie centrum danych, naciskając na relatywny wzrost i mnożnik Nvidii.
Kluczowe ryzyko: Popyt na GPU Nvidii pozostanie dominujący w inferencji (lub nowe obciążenia nadal będą preferować GPU), więc „ścieżka” Broadcomu nie przełoży się na utratę udziałów rynkowych Nvidii.
- Przychody Broadcom z AI wzrosły o 106%, podczas gdy Nvidia odnotowała 65% wzrostu ogółem.
- Różnica w wycenie utrzymuje się, ale prognozowany P/E Broadcomu jest bardziej niejednolity.
- Analitycy prognozują szybszy wzrost Broadcomu w ciągu 2 lat niż Nvidii.
Akcje Broadcom (NASDAQ: AVGO) nagle wyglądają na nazwę AI, którą Wall Street mogło zaniżyć.
Kapitalizacja rynkowa spółki jest powyżej 2 bln USD (ok. 7,5 bln zł), kurs akcji osiągnął rekord, a spółka prognozuje istotny wzrost przychodów z AI do 2026 r.
To sprawia, że porównanie z Nvidią jest szczególnie pouczające, ponieważ Broadcom przyjmuje odrębną strategię zamiast rywalizować bezpośrednio na rynku GPU.
Buduje inną ścieżkę w niestandardowych układach AI, sieciach i oprogramowaniu.
Dla inwestorów prawdziwe pytanie brzmi, czy Broadcom nadal jest niedoceniany, czy też rynek już to nadrobił — przynajmniej na razie.
Liczby, które pokazują prawdziwy obraz
Najnowszy kwartał Broadcom nie tylko wyglądał dobrze; wyglądał jak firma wchodząca w nową fazę skali.
Spółka podała, że przychody z AI w pierwszym kwartale osiągnęły 8,4 mld USD (ok. 31,4 mld zł), co oznacza wzrost o 106% w ujęciu rocznym, a prognoza przychodów z półprzewodników AI na drugi kwartał wynosi 10,7 mld USD (ok. 40 mld zł).
Broadcom poinformował też o backlogu na AI w wysokości 73 mld USD (ok. 273,1 mld zł), zaplanowanym do dostawy w ciągu najbliższych 18 miesięcy.
Nvidia nadal rośnie szybko, ale robi to z dużo większej bazy: przychody w roku fiskalnym 2026 wzrosły o 65% do 215,9 mld USD (ok. 807,7 mld zł), podczas gdy przychody z centrum danych wzrosły o 68% do 193,7 mld USD (ok. 724,6 mld zł).
Wszystkie porównania wzrostu poniżej to projekcje na przyszłość, a nie historyczne, raportowane dane.
To rozróżnienie ma znaczenie, ponieważ analitycy oczekują, że wzrost Broadcomu będzie się kumulował w nieco szybszym tempie w ciągu najbliższych dwóch lat.
| Wskaźnik | Broadcom | Nvidia |
|---|---|---|
| Wzrost przychodów z AI | $8.4B in Q1 FY26, up 106% YoY | FY26 revenue up 65%; data-center revenue up 68% |
| Prognozowany P/E | Około 41x według zestawień analitycznych | Około 24,5x prognozowanego zysku |
| Prognozowany wzrost na 2 lata | 147% | 124% |
Tło nadal wyraźnie wskazuje na boom w wydatkach na AI.
CEO spółki, Hock Tan, powiedział, że Broadcom ma „perspektywę” osiągnięcia ponad 100 mld USD (ok. 374,1 mld zł) przychodów z układów AI do 2027 r.
To czyni Broadcom ważnym graczem, gdy Deloitte oczekuje, że globalny rynek półprzewodników osiągnie 975 mld USD (ok. 3,6 bln zł) w 2026 r., czyli wzrost o 26% w porównaniu z 2025 r.
Również przeczytaj: Nvidia potajemnie stawia 8% portfela na tę akcję za 10 USD
Czym różnią się układy Broadcom?
Historia Broadcom nie polega na zastąpieniu Nvidii we wszystkich zadaniach; chodzi o inny rodzaj układu.
Nvidia sprzedaje uniwersalne GPU zdolne obsłużyć szeroki zakres zadań AI.
Broadcom projektuje niestandardowe układy ASIC, czyli XPU, tworzone pod kątem konkretnego hyperscalera i konkretnego obciążenia.
Układy te opisuje się jako dedykowane procesory dostosowane do jednej funkcji, dlatego też giganci chmurowi, tacy jak Google i Meta, stale zwracają się ku nim przy dużych wdrożeniach AI.
Ta zmiana ma znaczenie, ponieważ wydatki na AI przesuwają się z trenowania gigantycznych modeli na ich efektywne uruchamianie w praktyce.
Inferencja to obszar, w którym niestandardowe krzemowe rozwiązania mogą błyszczeć — zwłaszcza gdy klienci chcą mieć większą kontrolę nad kosztami, zużyciem energii i dostawami.
MŚ FIFA 2026: Robinhood, Adidas i Shake Shack to wczesni zwycięzcy
Akcja infrastruktury AI za $17 przebija Nvidię w 2026 — warto kupić?
Akcje BP, Shell i Chevron na krawędzi po obniżce prognoz ropy przez Morgan Stanley
Rekordowy kwartał Nikkei stawia pytanie, czy szał na AI nie posunął się za daleko
Dow zamyka powyżej 52,000, Alphabet błyszczy, akcje technologiczne pociągają rynki
Nie znaleziono wyników
Ładowanie artykułów...
Failed to load articles. Please try again.
