Akcje Upwork spadają po słabej prognozie, mimo lepszych wyników za II kw.

We wtorek kurs akcji Upwork zmierzał do największego jednodniowego spadku od trzech miesięcy, po tym jak platforma dla freelancerów podała prognozę gorszą od oczekiwań, która przyćmiła wyniki za drugi kwartał przewyższające oczekiwania w zakresie przychodów i zysków.

Akcje Upwork spadły w handlu niemal 13%.

W drugim kwartale spółka odnotowała zysk na akcję w wysokości 0,41 USD przy przychodach 191,7 mln USD, przewyższając oczekiwania Wall Street wynoszące 0,34 USD na akcję przy przychodach 190 mln USD, według danych Fiscal.ai.

Jednak inwestorzy skupili się na prognozach spółki.

Upwork prognozuje, że w trzecim kwartale zysk na akcję wyniesie 0,31–0,33 USD przy przychodach między 176 mln a 184 mln USD, poniżej oczekiwań analityków na poziomie 0,41 USD na akcję przy przychodach 193,8 mln USD.

Spółka obniżyła też prognozę na cały rok, redukując szacunki przychodów do 730–750 mln USD z poprzedniego zakresu 760–790 mln USD. Obniżono także prognozę skorygowanego zysku do 1,38–1,43 USD na akcję z 1,50–1,55 USD.

Analitycy wskazują na przeszkody ze strony AI i zmian w wyszukiwaniu Google

Po ogłoszeniu wyników reakcje Wall Street były mieszane, przy jednoczesnym zwróceniu uwagi na utrzymujące się wyzwania stojące przed biznesem.

RBC Capital utrzymał ocenę Sector Perform, ale obniżył cenę docelową do 8 USD z 9 USD, opisując kwartał jako trudny.

Dom maklerski wskazał zarówno strukturalne zmiany napędzane przez sztuczną inteligencję, jak i aktualizacje algorytmu wyszukiwania Google jako kluczowe przeszkody wpływające na pozyskiwanie klientów.

„Poza znanymi długoterminowymi przeszkodami związanymi z AI, zmiany SEO Google z maja/czerwca powodują spadki ruchu, które nie ustabilizowały się jeszcze w III kw.,” napisała firma w notatce.

Goldman Sachs przyjął bardziej optymistyczne stanowisko, utrzymując rekomendację Buy, jednocześnie obniżając cenę docelową do 11,50 USD z 17,50 USD.

Bank stwierdził, że spółka wykazała „solidne wykonanie pomimo presji makroekonomicznej i na rynku pracy”, podkreślając przyspieszające prace związane z AI, przyjęcie Business Plus, wyższy wolumen brutto usług na klienta oraz inicjatywy korporacyjne jako potencjalne silniki długoterminowego wzrostu.

Mimo pobicia prognoz przychodów, działalność Upwork nadal wykazywała oznaki presji.

Przychody za drugi kwartał spadły o 1,7% w porównaniu z rokiem wcześniej, a liczba aktywnych klientów zmniejszyła się rok do roku o 4% do 763 000. Wolumen brutto usług na klienta wzrósł o 5% do 5 230 USD, częściowo kompensując spadek liczby klientów.

Upwork stawia na AI, gdy automatyzacja przekształca popyt na pracę freelancerów

Dyrektor generalna Hayden Brown przyznała, że automatyzacja napędzana przez AI i zmiany w wyszukiwaniu Google nadal ciążyły na działalności spółki wchodzącej w trzeci kwartał.

„Zmiany Google w wyszukiwaniu osłabiły pozyskiwanie nowych klientów, z przyspieszonym negatywnym skutkiem w II kw.,” powiedziała Brown. Dodała, że choć pozycje SEO Upwork nadal się poprawiają, „kanał jako całość jest mniejszy”.

Aby zmniejszyć zależność od Google, spółka rozszerza działania pozyskiwania klientów poprzez płatne wyszukiwanie, optymalizację dla answer engine oraz polecenia generowane przez duże modele językowe.

Brown powiedziała, że koszt rozpoczęcia nowego kontraktu zmniejszył się o 22% kwartał do kwartału, co pozwoliło spółce zwiększyć inwestycje w płatne pozyskiwanie klientów.

Brown dodała, że AI tworzy nowe możliwości, mimo że redukuje popyt na niektóre kategorie prac wykonywanych przez freelancerów.

„Choć automatyzacja oparta na AI zmniejsza popyt na niektóre rodzaje pracy na naszej platformie, AI tworzy nowy popyt w innych obszarach,” powiedziała Brown.

Dodała, że firmy coraz częściej zwracają się do Upwork, by znaleźć specjalistów, którzy mogą dokończyć lub naprawić projekty pierwotnie stworzone z użyciem AI.

Spółka wprowadziła też serwer MCP, umożliwiający dostęp do ofert pracy i freelancerów z Upwork za pośrednictwem narzędzi AI.

„Te dźwignie dają nam nowe ścieżki pozyskiwania klientów w tym rozwijającym się krajobrazie AI i marketingu,” powiedziała.