Akcje SpaceX rosną, Bernstein utrzymuje optymistyczne prognozy

Akcje SpaceX SPCX zyskały w poniedziałek, po tym jak Bernstein SocGen Group potwierdził rekomendację Outperform i cel cenowy $248, jednocześnie wskazując na niepewność wokół mobilnego biznesu direct-to-device firmy.

Bernstein pozostaje pozytywnie nastawiony do szerszych możliwości SpaceX, w tym usług startowych, orbitalnych centrów danych oraz szerokopasmowego Starlink dla klientów indywidualnych, korporacyjnych i rządowych.

Firma stwierdziła, że te działalności wspierają jej pozytywną prognozę dotyczącą akcji spółki.

„Wciąż jesteśmy optymistyczni co do ogólnej szansy, jaką stwarza SpaceX” — napisał Bernstein, wskazując jednocześnie biznes direct-to-device jako segment, który uważa za najtrudniejszy.

Według Bernsteina SpaceX wygenerował $23 billion przychodów w ciągu ostatnich 12 miesięcy przy marży brutto na poziomie 52%. Spółka nadal jest nierentowna.

Biznes direct-to-device wciąż stanowi wyzwanie

Główny niepokój Bernsteina dotyczy planów SpaceX rozszerzenia Starlink o bezpośrednią łączność mobilną direct-to-device.

Firma planuje rozpocząć starty Starship wynoszące konstelację satelitów Mobile V2 w połowie 2027 r.

Bernstein wcześniej analizował perspektywy mobilnego biznesu SpaceX w raporcie zatytułowanym „SpaceX: The Telecom Play - Can Direct-to-Device Work?”.

W najnowszej analizie skupiono się na wymaganiach i kosztach związanych z planowaną rozbudową SpaceX, a także na potencjalnych implikacjach dla firm działających w sektorze telekomunikacyjnym i operatorów wież.

Prace prowadziły zespoły Bernsteina ds. infrastruktury komunikacyjnej i telekomunikacji w USA.

Ocena firmy sugeruje, że chociaż SpaceX ma wiele obszarów działalności wspierających jego długoterminową szansę, segment direct-to-device stawia większe wyzwania niż inne aktywności.

Dlatego pozytywne nastawienie Bernsteina koncentruje się na szerszej ofercie SpaceX, a nie na jednoznacznym poparciu jego mobilnych ambicji.

SpaceX mierzy się z opóźnieniem startu Dragon

Oddzielnie, SpaceX i NASA opóźniają planowaną misję Crew-13 na Międzynarodową Stację Kosmiczną po wykryciu nieszczelności utleniacza w układzie napędowym statku Dragon.

NASA i SpaceX prowadzą dodatkowe testy i nie ogłosiły nowej daty startu. Misja ma zabrać amerykańskich, kanadyjskich i rosyjskich astronautów.

Dragon jest głównym statkiem SpaceX do transportu astronautów i ładunków na orbitę i stanowi jedyną amerykańską alternatywę do przewozu załogi na Międzynarodową Stację Kosmiczną.

Opóźnienie startu następuje po pracowitym okresie dla SpaceX.

Firma w niedzielę wystrzeliła teleskop NASA o wartości $4.3 billion zaprojektowany do badania ciemnej materii i ciemnej energii. Po starcie prezydent Donald Trump pochwalił misję podczas konferencji prasowej.

Szerszy amerykański sektor kosmiczny również przyciąga uwagę administracji. Trump w piątek rozpoczął proces tworzenia „US space academy”, mającej służyć US Space Force i wspierać loty kosmiczne dla cywilów poprzez NASA.

Dla inwestorów potwierdzenie rekomendacji przez Bernstein podkreśla jego utrzymane zaufanie do zdywersyfikowanych perspektyw biznesowych SpaceX.

Jednocześnie ocena firmy uwypukla operację direct-to-device jako obszar, w którym realizacja, koszty i dynamika konkurencyjna mogą pozostać istotnymi czynnikami, gdy spółka będzie dążyć do zaplanowanych startów satelitów w 2027 r.