Akcje Nvidii rosną po ogłoszeniu inwestycji $3.5B w MediaTek

Akcje Nvidii NVDA wzrosły w poniedziałek niemal 1% po tym, jak producent układów ogłosił inwestycję $3.5 billion w tajwański MediaTek, pogłębiając partnerstwo skoncentrowane na infrastrukturze sztucznej inteligencji (AI) i technologii centrów danych.

Nvidia kupi obligacje konwertowalne na akcje MediaTek, wynika ze wspólnego oświadczenia firm.

Transakcja jest największą bezpośrednią inwestycją Nvidii poza USA i ma miejsce, gdy firma pracuje nad rozszerzeniem zasięgu swojej technologii w całym ekosystemie sprzętu AI.

Rozszerzone partnerstwo sprawi, że MediaTek przyjmie technologie NVLink Fusion i nowo ogłoszone NVHBM firmy Nvidia.

Narzędzia mają ułatwić bardziej efektywną komunikację komponentów w centrach danych, pozwalając technologii MediaTek na bliższą integrację z systemami używanymi przez duże firmy chmurowe i technologiczne.

Dyrektor generalny Nvidii Jensen Huang określił porozumienie jako istotne rozszerzenie istniejącej relacji.

"We've already had a big partnership with MediaTek. Today, we are going to make it a lot bigger," Huang said in an interview with Bloomberg Television. He added that the companies' engineering roadmap extends for a decade.

Nvidia dąży do rozszerzenia zasięgu infrastruktury AI

Porozumienie jest częścią szerszych wysiłków Nvidii, mających na celu utrzymanie centralnej pozycji w infrastrukturze AI, nawet gdy kluczowi klienci opracowują własne układy.

MediaTek stara się wyjść poza tradycyjne uzależnienie od rynku smartfonów i coraz częściej pozycjonuje się jako partner projektowy dla dużych firm technologicznych rozwijających niestandardowe procesory AI.

Wśród jego ostatnich partnerstw jest Google (Alphabet), a Nvidia i MediaTek współpracują też przy staraniach producenta układów o wejście na rynek laptopów.

MediaTek pomaga Nvidii opracować produkt RTX Spark przeznaczony do laptopów.

Tajwańska firma wcześniej prognozowała sprzedaż chipów AI na około $2 billion w tym roku i celuje w 15% udział w segmencie wartym $80 billion w przyszłym roku.

Inwestycja Nvidii następuje po podobnym rozszerzeniu współpracy z Amazonem.

Amazon zgodził się wdrożyć dodatkowe 2 miliony komponentów Nvidii i wykorzystywać technologię połączeń Nvidii z własnymi, wewnętrznie opracowanymi układami.

Huang powiedział, że rozszerzona relacja oznacza, iż obie firmy poszerzają swoje łańcuchy dostaw.

Technologia XPU MediaTek stanie się częścią łańcucha dostaw Nvidii, podczas gdy sieciowy ekosystem Nvidii wejdzie w skład ekosystemu MediaTek.

MediaTek zyskuje wraz z rozwojem niestandardowych chipów AI

Transakcja ma miejsce, gdy hyperskalowcy, w tym Amazon, Google i Microsoft, coraz częściej opracowują własne układy, aby uzupełnić lub zastąpić część sprzętu Nvidii.

Pomimo tych wysiłków Nvidia nadal prognozuje silny wzrost. Firma oczekuje, że sprzedaż wzrośnie o ponad 70% w przyszłym roku.

Skala inwestycji Nvidii w firmy z całego ekosystemu AI wzbudziła także obawy niektórych inwestorów dotyczące potencjalnie okrężnych powiązań między dostawcami układów a ich klientami.

Huang odrzucił takie określenie, omawiając porozumienie z MediaTek.

"This is not circular because obviously they do their own business and we do our own business, and MediaTek is already incredibly profitable, incredibly successful," Huang said.

Tymczasem Melius Research podniósł cel cenowy dla Nvidii do $420 z $400, jednocześnie utrzymując rekomendację Kupuj. Firma podkreśliła oczekiwanie Nvidii co do ponad 70% wzrostu przychodów w przyszłym roku pomimo niższych marż brutto.

Zobowiązania zakupowe Nvidii również wzrosły do $279 billion z $119 billion, natomiast całkowite zobowiązania osiągnęły $366 billion, co w dużej mierze odzwierciedla potrzeby w zakresie pamięci.

Firma poinformowała, że planuje zwrócić akcjonariuszom ponad 60% wolnych przepływów pieniężnych, a wykupy akcji mają wzrosnąć w przyszłym roku.

Melius podniósł prognozę zysku na akcję na rok fiskalny 2029 do $21.11 i oparł nowy cel cenowy na mnożniku 20 razy tej prognozy.

Firma stwierdziła, że Nvidia może zbliżać się do kolejnego przełomu, choć przyznała, że nadal istnieją obawy związane z szerszym rynkiem AI.