Akcje Dell sygnalizują niedźwiedzią dywergencję przed wynikami — wzrost czy spadek?

Akcje Dell Technologies weszły w głęboką fazę konsolidacji, gdy impet po ostatnim zaskoczeniu wynikami osłabł. W ciągu ostatnich trzech miesięcy ruch cenowy utrzymuje się w przedziale między poziomem wsparcia $356 a oporem $514. Ten zakres zostanie wystawiony na największą próbę, gdy Dell opublikuje wyniki, a analitycy spodziewają się kolejnego silnego kwartału.

Dell Technology opublikuje silne wyniki

Dell stał się jednym z największych beneficjentów trwającego boomu na sztuczną inteligencję (AI), dzięki produktom obecnym w centrach danych na całym świecie. Produkuje m.in. serwery i urządzenia pamięci masowej, które dostarcza firmom takim jak Google, Microsoft i Amazon.

Najnowsze wyniki pokazały, że jego przychody wzrosły o 88% w pierwszym kwartale do $43.8 billion. Wzrost ten napędziła grupa Infrastructure Solutions Group (ISG), która wygenerowała ponad $29 billion, co oznacza wzrost o 181% r/r. Napływ ten nastąpił w związku z przychodami z serwerów zoptymalizowanych pod AI, które osiągnęły $16.1 billion.

Przychody Client Solutions Group wzrosły o 17% do ponad $14.6 billion. Przychody z segmentu commercial client wzrosły do $13 billion. Wzrostowi towarzyszyło zwiększenie zysków i zwrotów dla akcjonariuszy. Spółka zwróciła akcjonariuszom $2.1 billion poprzez skup akcji własnych.

Analitycy uważają, że przychody firmy nadal rosły w drugim kwartale. Średnia prognoza 21 analityków śledzonych przez Reuters wskazuje na przychody na poziomie $44.5 billion, czyli wzrost o 50% r/r. Oczekuje się również, że zysk na akcję wzrośnie z $2.32 w Q2’25 do $4.92. Istnieje prawdopodobieństwo, że spółka opublikuje wyniki lepsze od oczekiwań, jak to miało miejsce wcześniej.

Wszystkie oznaki wskazują, że działalność Della rozwija się dynamicznie

Istnieją sygnały, że biznes spółki prosperuje. Jednym z nich jest fakt, że wszystkie firmy działające w obszarze AI opublikowały silne wyniki finansowe — w tym hyperskalery takie jak Microsoft, Google i Amazon. Również jej kluczowi dostawcy, tacy jak Compal Electronics, Foxconn i Celestica, przedstawili mocne dane.

Firmy z sektora pamięci masowej w ciągu ostatnich kilku miesięcy również przedstawiły mocne wyniki. Wiele z nich, w tym Micron i SanDisk, zanotowało silny wzrost przychodów. W związku z tym wyniki Della prawdopodobnie będą silniejsze od oczekiwań.

Rynek opcji wskazuje, że zmienność implikowana spółki wynosi 110%, wyraźnie powyżej historycznej zmienności na poziomie 75%. Wskaźnik put/call spadł poniżej 1, co jest sygnałem, że opcji call jest więcej niż put.

Akcje Dell wykazały ryzykowne formacje

Wykres akcji Dell Technology | Źródło: TradingView

Istnieją jednak przesłanki, że kurs jest narażony na niedźwiedzie wybicie. Ukształtowała się formacja przypominająca island reversal, która pojawia się po dużej luce cenowej i kolejnej konsolidacji. Taka formacja często prowadzi do odwrócenia trendu na spadkowy.

Równocześnie wskaźniki Relative Strength Index (RSI) i MACD utworzyły niedźwiedzią dywergencję. W związku z tym kurs prawdopodobnie doświadczy niedźwiedziego wybicia, potencjalnie w kierunku kluczowego wsparcia na poziomie $356, najniższego dołka z czerwca i lipca.