Dlaczego akcje Della rosną po wynikach Lenovo Group

Cena akcji Della wzrosła do rekordowego poziomu w handlu posesyjnym po tym, jak Lenovo Group, jeden z jego największych konkurentów, opublikował mocne wyniki finansowe, co sugeruje, że popyt związany z AI utrzymuje się. Wzrost wyniósł 3,4%, przekraczając po raz pierwszy w historii próg 500 USD. Ten rajd może się utrzymać, ponieważ wszystkie wskaźniki wskazują na odporny popyt na serwery, szafy, urządzenia sieciowe i pamięci masowe.

Lenovo Group opublikował mocne wyniki

Akcje Dell Technologies radziły sobie dobrze w ostatnich miesiącach, ponieważ trwający boom na AI spowodował wzrost popytu na jej produkty. 

Ten popyt uwidocznił się, gdy Lenovo Group opublikowała swoje wyniki, które pokazały, że przychody wzrosły o 43% do 26,9 mld USD, a przychody związane z AI wzrosły o 60% do 9,3 mld USD. 

Portfel zamówień na serwery AI wzrósł o 157% do 54 mld USD, a adresowalny rynek infrastruktury AI ma osiągnąć 1,3 bln USD do 2030 roku.

Inni konkurenci Della, tacy jak HP Enterprise i Super Micro Computer, również opublikowali mocne wyniki. 

Wyniki te odzwierciedlały te, które Dell opublikował w maju. Jego przychody wzrosły o 88% r/r w pierwszym kwartale do 43,8 mld USD, a firma odnotowała 24 mld USD zamówień związanych z AI.

Infrastructure Solutions Group (ISG) przyniósł 29 mld USD, wzrost o 181% r/r, natomiast Client Solutions Group (CSG) osiągnął 14,6 mld USD, wzrost o 17% r/r. Ten wzrost pozwolił firmie zwrócić akcjonariuszom 2,2 mld USD w formie skupu akcji i dywidend.

Eksperci oczekują kontynuacji wzrostu Della

Analitycy śledzący spółkę spodziewają się przyspieszenia wzrostu przychodów w kolejnych kwartałach. Średnia prognoza analityków zakłada, że przychody w ostatnim kwartale wzrosły o 50% do 44,4 mld USD, a roczna wartość wzrośnie o 51% do 171 mld USD. 

Analitycy prognozują, że przychody osiągną 193 mld USD w przyszłym roku. Rzeczywiste wartości prawdopodobnie będą wyższe od oczekiwanych, ponieważ Dell ma długą historię przewyższania prognoz.

Pomimo tych wskaźników, metryki wyceny sugerują, że biznes Della to okazja, z prognozowanym współczynnikiem cena/zysk (forward P/E) na poziomie 23,80, znacznie wyższym niż mediana sektora technologicznego wynosząca 23,4. Ta wartość jest też znacznie wyższa od pięcioletniej średniej wynoszącej 11, co jest zrozumiałe w związku z przyspieszającym wzrostem.

Te dane tłumaczą, dlaczego analitycy mają bycze nastawienie wobec spółki. Średni cel cenowy analityków to 492 USD, wyraźny wzrost w porównaniu ze średnią prognozą 141 USD sprzed 12 miesięcy. Citigroup prognozuje 515 USD, Daiwa Securities podniosła cel z 170 USD do 465 USD. Mizuho i Goldman Sachs przewidują, że kurs osiągnie 500 USD.

Analiza techniczna akcji Dell

Wykres akcji Dell | Źródło: TradingView

Wykres dzienny pokazuje, że cena akcji Dell poszybowała w maju po publikacji wyników finansowych. Potem utrzymywała się w wąskim zakresie, co jest sygnałem niezdecydowania inwestorów. 

W tym tygodniu akcje dokonały silnego byczego wybicia, przebijając poprzedni historyczny szczyt. Przebiły wszystkie średnie kroczące, co świadczy o przewadze byków. 

Wskaźnik RSI (Relative Strength Index) nadal rośnie, sygnalizując wzrost momentum. W związku z tym prawdopodobnie kurs będzie kontynuował wzrost, gdy byki celują w psychologiczny poziom 600 USD.