Akcje GitLab rosną 13% po poprawie perspektyw wzrostu dzięki AI

Akcje GitLab GTLB wzrosły o 13% w środowych notowaniach po tym, jak platforma DevSecOps podała lepsze od oczekiwań wyniki za drugi kwartał i podniosła prognozy przychodów oraz zysku na cały rok.

Wyniki dostarczyły inwestorom dowodów, że rosnące wykorzystanie sztucznej inteligencji w tworzeniu oprogramowania może zwiększyć, a nie osłabić, popyt na platformę GitLab.

GitLab odnotował przychody w wysokości 286,3 mln USD (ok. 1,1 mld zł) za drugi kwartał, co oznacza wzrost o 20% rok do roku i przewyższa szacunki Visible Alpha.

Skorygowany zysk wyniósł 24 centy na akcję, także przekraczając oczekiwania analityków.

GitLab widzi szansę w kodowaniu wspomaganym przez AI

Dyrektor generalny Bill Staples powiedział, że rosnące stosowanie AI w tworzeniu oprogramowania stworzyło „znaczącą szansę” dla GitLab na zwiększenie sprzedaży. Spółka odnotowała także rekordowy kwartał pod względem gross bookings.

Wyniki pojawiają się w momencie, gdy rozwój oprogramowania coraz częściej obejmuje narzędzia do kodowania i agenty oparte na AI.

Zarząd GitLab uważa, że większe wolumeny kodu oraz nowe typy twórców oprogramowania mogą zwiększyć popyt na narzędzia obejmujące kontrolę kodu źródłowego, bezpieczeństwo, zarządzanie, kontekst i orkiestrację.

William Blair podniósł rekomendację dla GitLab do Market Perform z Underperform po opublikowaniu wyników.

Analityk Jason Ader wskazał na rosnącą pewność co do perspektyw wzrostu spółki, w tym na poprawę gross net retention w ujęciu sekwencyjnym po raz pierwszy od 2024 roku.

Ader wskazał także na lepszą realizację strategii go-to-market, w tym zwiększoną liczbę account executive, poprawę produktywności na przedstawiciela oraz wyższe osiągnięcia sprzedażowe.

Powiedział, że wczesna adopcja oferty Flex GitLab dostarczyła dowodów, iż spółka może rozszerzyć działalność poza czysto oparty na liczbie stanowisk model biznesowy.

Analitycy podnoszą cele cenowe po wynikach

Kilku analityków podniosło swoje cele cenowe po wynikach GitLab, choć rekomendacje pozostały mieszane.

UBS utrzymał rekomendację Neutral, jednocześnie podnosząc cel cenowy do 50 USD z 40 USD.

Analityk Radi Sultan stwierdził, że prognozy spółki nie uwzględniają ujemnego wpływu na przychody wynikającego z Flex i ostrzegł, że przejście może wygenerować dodatkowe zakłócenia w raportowanym wzroście przychodów w ciągu następnych dwóch kwartałów.

Sultan zauważył, że przejście na Flex ma potrwać ponad trzy lata fiskalne, a maksymalny ujemny wpływ na przychody ze strony kohorty odnowień self-managed szacowany jest na 13 mln USD (ok. 48,6 mln zł).

Bank of America również utrzymał rekomendację Neutral i podniósł cel cenowy do 54 USD z 45 USD. Analityk Koji Ikeda powiedział, że kluczowe pytanie brzmi, czy GitLab będzie w stanie zdobyć udziały w rynku w miarę jak agenty AI coraz częściej będą pisać oprogramowanie.

Ikeda wskazał na platformę DevSecOps (DAP) GitLab, zauważając, że płatne zobowiązane przychody powtarzalne wzrosły do 40 mln USD (ok. 149,6 mln zł) z 15 mln USD (ok. 56,1 mln zł) w poprzednim kwartale.

Zarząd celuje w 100 mln USD (ok. 374,1 mln zł) w płatnych zobowiązanych przychodach powtarzalnych w roku fiskalnym 2027.

Poprawa wykonania sprzedaży wspiera perspektywy

Needham potwierdził rekomendację Buy i podniósł cel cenowy do 65 USD z 38 USD. Analityk Mike Cikos podkreślił 30% wzrost rok do roku w liczbie account executive oraz 10% poprawę produktywności na przedstawiciela.

Cikos zauważył również, że GitLab odnotował w kwartale ponad 1 700 pierwszych zamówień, co stanowi wzrost o ponad 100% rok do roku.

Net-new roczny przychód powtarzalny z pierwszych zamówień wzrósł o 39%.

Piper Sandler podniósł cel cenowy do 52 USD z 28 USD, zachowując rekomendację Neutral.

Firma wskazała na poprawę wykonania, przyspieszający wzrost net annual recurring revenue oraz wzrost liczby nowych klientów (new-logo).

Piper Sandler stwierdził, że kwartał był największym pozytywnym zaskoczeniem kwartalnym GitLab od trzeciego kwartału 2024 roku.

Jednak firma zauważyła również, że wzrost przychodów w nagłówkach nadal zwalnia i wskazała, że dalsza ekspansja wyceny prawdopodobnie zależy od przyspieszenia wzrostu całkowitych przychodów, którego spodziewa się najwcześniej w roku fiskalnym 2028.