Wyniki Applied Materials: czy kurs osiągnie $625 czy $500?

Akcje Applied Materials spadły po raz drugi z rzędu, gdy inwestorzy zwrócili uwagę na nadchodzący raport wyników spółki. AMAT notowany był we wtorek w okolicach $525, co stanowi spadek o około 30% względem tegorocznego maksimum wynoszącego $740. 

Niedawny spadek akcji zostanie wystawiony na próbę w tym tygodniu, gdy spółka opublikuje najnowsze wyniki finansowe; inwestorzy będą szukać wskazówek dotyczących popytu, marż i perspektyw działalności w segmencie urządzeń półprzewodnikowych.

Applied Materials korzysta na boomie sztucznej inteligencji

Applied Materials to jedna z czołowych firm w branży półprzewodników. Chociaż nie produkuje układów scalonych, wytwarza urządzenia wykorzystywane przez producentów półprzewodników, takich jak Taiwan Semiconductor, Intel i GlobalFoundry, do ich wytwarzania. 

Do najważniejszych produktów należą systemy do nakładania (depozycji) ultracienkich warstw materiałów na krzemowe płytki za pomocą osadzania z fazy gazowej (chemical vapor deposition), osadzania z fazy fizycznej (physical vapor deposition) oraz osadzania warstw atomowych (Atomic Layer Deposition). Firma produkuje także systemy trawienia, implantacji jonowej, chemiczno‑mechanicznego polerowania (CMP) i inne rozwiązania.

Jej działalność kwitnie w związku z trwającym boomem na sztuczną inteligencję, a największe firmy‑klienci, tacy jak TSMC i Intel, notują silny popyt. Spółka skorzysta także na trwającej rozbudowie centrów danych w USA, gdzie firmy takie jak Tesla i TSMC realizują swoje projekty.

Najnowsze wyniki finansowe pokazały, że działalność firmy nadal radziła sobie dobrze, a przychody i marże utrzymywały się na wysokim poziomie. Jej przychody wzrosły o 11% YoY w drugim kwartale do $7.9 billion. 

Marża brutto Applied Materials nadal rosła, przekraczając próg 50%, wspierana wyższymi cenami i optymalizacją kosztów produkcji. Marża operacyjna wzrosła z 30.7% do 32.7%.

AMAT opublikuje wyniki

Kurs Applied Materials zareagował łagodnie na ważne ogłoszenie ze strony Nvidia, która zawarła umowę wartą $500 billion z czołowymi instytucjami finansowymi. Umowa przewiduje, że te firmy zapewnią finansowanie klientom Nvidii, co przyniesie korzyści spółkom w łańcuchu dostaw.

Średnia prognoza analityków zakłada, że przychody wzrosły o 23.3% do $8.95 billion. W trzecim kwartale wzrost ma przyspieszyć do $9.54 billion. W ujęciu rocznym analitycy przewidują, że przychody wzrosną o 18% do $33.2 billion. 

Oczekuje się również, że zyski Applied Materials będą nadal rosnąć. Wyniki w czwartek mają pokazać wzrost EPS z $2.48 do $3.39. 

Silniejsze od oczekiwań wyniki i przychody pomogą uzasadnić wycenę spółki. Obecnie notowana jest przy prognozowanym wskaźniku cena/zysk (forward P/E) na poziomie 42, czyli dwukrotnie powyżej pięcioletniej średniej wynoszącej 21. 

Analiza techniczna kursu Applied Materials

Wykres akcji AMAT | Źródło: TradingView

Wykres dzienny pokazuje, że akcje AMAT odbiły w ciągu ostatnich kilku dni, gdy inwestorzy kupowali przecenione spółki z sektora AI. Kurs wzrósł z lokalnego minimum $434 z 29 lipca do obecnych $525. 

Akcje utrzymują się powyżej kluczowego punktu obrotowego S/R linii Murrey Math na poziomie $500. Uformował się także niewielki odwrócony układ „głowy z ramionami”, który często zapowiada bycze odwrócenie trendu.

W związku z tym prawdopodobne jest odbicie kursu w kierunku silnego poziomu odwrócenia pivotu na $625, czyli o około 20% powyżej obecnego poziomu. Z drugiej strony spadek poniżej wsparcia na $450 unieważni byczy scenariusz.