Akcje Cisco rosną po wynikach za Q3, pomimo presji z rynku pamięci

Akcje Cisco Systems CSCO kontynuują wzrosty po zamknięciu notowań, po tym jak spółka odnotowała wyniki powyżej oczekiwań i podniosła prognozy, sygnalizując silne ożywienie w sieciach korporacyjnych i gwałtowne przyspieszenie rozbudowy infrastruktury AI.

W fiskalnym Q3 spółka notowana na Nasdaq odnotowała rekordowe przychody w wysokości $15.8 billion, czyli wzrost o 12% rok do roku, znacznie powyżej konsensusu analityków na poziomie $15.3 billion.

Skorygowany zysk na akcję (EPS) wyniósł $1.06, przewyższając prognozę $1.03 i oznaczając wzrost o 10% w porównaniu z rokiem poprzednim.

Po uwzględnieniu rajdu po sesji, akcje Cisco są wyższe prawie o 60% w porównaniu z niedawnym minimem.

Wyniki Cisco za Q3 przeczą presji kosztowej i problemom z podażą pamięci

Przed publikacją wyników za Q3 jednym z kluczowych obaw dotyczących akcji CSCO była presja ze strony rynku pamięci – konkretnie rosnące koszty i napięcia w podaży modułów HBM i DDR5 – które groziły ograniczeniem marż sprzętowych.

Jednak raport kwartalny skutecznie obalił te obawy.

Pomimo presji inflacyjnej na rynku komponentów, Cisco utrzymało silną skorygowaną marżę brutto na poziomie 66%.

Odporność ta wynikała ze wzrostu przychodów z sieci do $8.8 billion, gdzie dominowały wysokomarżowe przełączniki do centrów danych (zamówienia wzrosły o ponad 40%).

Cisco skutecznie zrekompensowało wzrost kosztów komponentów przesunięciem oferty w kierunku wysokowartościowych układów krzemowych gotowych na AI – w szczególności architektury Silicon One – udowadniając, że jego siła ustalania cen pozostaje nienaruszona, mimo że łańcuch dostaw pamięci nadal jest ograniczony.

Dlaczego akcje CSCO zyskują impet po publikacji wyników za Q3

Akcje Cisco rosną też dlatego, że kierownictwo podniosło prognozę przychodów na cały rok do $63 billion, sygnalizując, że momentum odnowień sieci kampusowych nie jest jednorazowe.

Poza wzrostem przychodów, spółka podkreśliła zaangażowanie w tworzenie wartości dla akcjonariuszy, ogłaszając kwartalną dywidendę w wysokości $0.42 oraz realizując wykup akcji za $1.3 billion w trakcie kwartału.

Ponadto CSCO zakończyło Q3 z $43.5 billion pozostałych zobowiązań wynikowych (RPO).

Narastający backlog odroczonych przychodów zapewnia wysoki stopień przejrzystości na rok 2027, utwierdzając inwestorów, że obecna trajektoria wzrostu jest trwała, a nie jedynie efektem wyczyszczenia starych ksiąg zamówień.

Jak zagrać na Cisco Systems po publikacji wyników za trzeci kwartał

Ogólnie rzecz biorąc, najważniejszym wnioskiem z raportu kwartalnego jest umocnienie pozycji Cisco w globalnej narracji dotyczącej infrastruktury AI.

Spółka znacząco podniosła prognozę zamówień związanych ze sztuczną inteligencją na 2026 r. z $5 billion do $9 billion, co stawia ją w tym samym wyścigu konkurencyjnym co wyspecjalizowani producenci akceleratorów sprzętowych.

Z $5.3 billion zamówień na AI już zakontraktowanych w roku do tej pory, Cisco udowadnia, że jego architektury oparte na Ethernet i niestandardowy krzem stają się preferowaną "infrastrukturą" dla masywnych klastrów GPU.

Integrując zabezpieczenia i obserwowalność bezpośrednio w warstwie AI, akcje CSCO przestały oznaczać jedynie dostawcę sprzętu legacy; spółka stała się kluczowym architektem ery generatywnej AI, dostarczając łączność i niezawodność niezbędną dla następnej generacji centrów danych.