Przegląd surowców: złoto traci 3%, srebro 10%, ropa rośnie na obawach o Ormuz

Ceny złota spadły o ponad 3%, a ceny srebra zanurkowały o ponad 10% w piątek, gdy nastroje na rynku metali szlachetnych gwałtownie się pogorszyły. 

Z kolei ceny ropy wzrosły o ponad 2% z powodu rosnących obaw o długotrwałe zakłócenia dostaw w Cieśninie Ormuz. 

Tymczasem korekta miedzi od rekordowego zamknięcia trwała dalej, napędzana dwoma kluczowymi czynnikami: silniejszym dolarem USA, który czyni kruszec droższym dla zagranicznych nabywców, oraz przyspieszającą inflacją w USA, która zmniejsza prawdopodobieństwo obniżek stóp procentowych.

Spadki na metalach szlachetnych

Atrakcyjność złota zmalała, co doprowadziło do spadku o ponad 2% w piątek, napędzanego wzrostem rentowności obligacji skarbowych i umocnieniem dolara USA.

Jednocześnie trwające napięcia na Bliskim Wschodzie oraz wyższe ceny ropy utwierdziły oczekiwania utrzymania podwyższonych stóp procentowych.

W momencie pisania kontrakt na złoto na COMEX wynosił $4,532 za uncję, spadając o 3.3%, natomiast srebro było niżej o 10.1% i kosztowało $76.770 za uncję. 

Umocnienie dolara uczyniło złoto, wyceniane w amerykańskiej walucie, droższym dla inwestorów zagranicznych.

Ponadto wzrost rentowności 10-letnich obligacji skarbowych USA do niemal rocznego maksimum zmniejszył atrakcyjność trzymania złota, które nie przynosi odsetek.

Zamknięcie Cieśniny Ormuz spowodowało skok cen ropy Brent, które w tym tygodniu wzrosły o 7.8% i handlowano nimi powyżej $109 za baryłkę. 

Wyższe koszty paliw przyczyniają się do presji inflacyjnej, gdy producenci przerzucają wzrost kosztów na konsumentów.

W konsekwencji banki centralne są zmuszone utrzymywać wysokie stopy procentowe, co zmniejsza atrakcyjność złota nieprzynoszącego odsetek.

Niedawne dane o inflacji wskazują, że zarówno konsumenci, jak i przedsiębiorstwa zaczynają odczuwać znaczący wzrost presji cenowej, rozwój ten wiąże się z wojną. 

W rezultacie, według narzędzia FedWatch CME, traderzy w większości odrzucili oczekiwania obniżek stóp procentowych w USA w tym roku.

„Nowy przewodniczący Fed, Warsh, który obejmuje urząd dziś, może więc mieć trudności ze przekonaniem większości w FOMC do obniżenia stóp procentowych,” powiedział Carsten Fritsch, analityk surowcowy w Commerzbank AG. 

Ropa rośnie

Nadzieje na rozwiązanie ataków i przejęć statków w pobliżu Cieśniny Ormuz osłabły po wypowiedziach prezydenta USA Donalda Trumpa i irańskiego ministra spraw zagranicznych w piątek, co przełożyło się na około 2% wzrost cen ropy.

Kontrakt na ropę Brent był ostatnio po $108.35 za baryłkę, w górę o 2.5%, podczas gdy WTI notowano po $103.95 za baryłkę, w górę o 2.8%. 

W ciągu tygodnia Brent wzrósł o 7%, a WTI o ponad 9% z powodu niepewności dotyczącej kruchego rozejmu w konflikcie z Iranem.

„Nastrój między USA a Iranem ponownie stał się znacznie bardziej konfrontacyjny. Choć rozejm utrzymuje się, nadzieje na szybkie ponowne otwarcie Cieśniny Ormuz zbladły,” powiedziała Barbara Lambrecht, analityczka surowcowa w Commerzbank. 

Irański minister spraw zagranicznych Abbas Araqchi oświadczył w piątek, że Iran jest gotów na rozwiązania dyplomatyczne, ale także przygotowany do wznowienia walk.

Podkreślił, że Iran ma "brak zaufania" do USA i będzie skłonny negocjować z Waszyngtonem tylko jeśli USA wykażą powagę.

Wyrażając malejącą cierpliwość wobec Iranu, Trump stwierdził, że on i chiński prezydent Xi Jinping osiągnęli porozumienie: Iran nie może być dopuszczony do rozwoju broni jądrowej i musi zapewnić ponowne otwarcie Cieśniny Ormuz.

Choć prezydent Xi nie skomentował osobiście rozmów z Trumpem na temat Iranu, chińskie ministerstwo spraw zagranicznych wydało oświadczenie stwierdzające, "Ten konflikt, który nigdy nie powinien się wydarzyć, nie ma powodu, by trwać."

W kwestii przewidywanych rezultatów szczytu USA–Chiny, Trump wspomniał, że Chiny są zainteresowane zakupem ropy ze Stanów Zjednoczonych.

Dodał, że może być skłonny znieść sankcje obecnie nałożone na chińskie firmy kupujące ropę z Iranu.

Miedź

Ceny miedzi nadal spadały po zejściu z rekordowego poziomu, głównie z powodu przyspieszającej inflacji w USA. 

Ta inflacja zmniejszyła prawdopodobieństwo obniżek stóp procentowych i wzmocniła dolara, czyniąc kruszec droższym dla zagranicznych nabywców. 

Analityk Gao Yin zauważył, że kombinacja silniejszego dolara i rosnących rentowności obligacji skarbowych USA wskazuje na niższe oczekiwania co do obniżek stóp, co popycha ceny metali w dół.

Ceny miedzi bliskie rekordowym poziomom prawdopodobnie zaczęły zniechęcać popyt w Chinach, a przetwórcy odnotowują osłabienie zamówień w tym miesiącu.

Tymczasem rząd Argentyny zatwierdził dwa nowe projekty górnicze w ramach Reżimu Zachęt dla Dużych Inwestycji (RIGI), jak ogłosił minister gospodarki Luis Caputo w mediach społecznościowych. 

Zatwierdzone projekty to kopalnia miedzi San Jorge w prowincji Mendoza, obejmująca inwestycję w wysokości $891 million, oraz rozbudowa kopalni litu Cauchari Olaroz w prowincji Jujuy o wartości $1.2 billion.

Te dwa projekty mają wygenerować ponad 8,000 nowych miejsc pracy bezpośrednio i pośrednio.

W momencie pisania trzy miesięczny kontrakt na miedź na London Metal Exchange wynosił $13,526.30 za tonę, spadając o 3.2% od poprzedniego zamknięcia.