Europejskie akcje AI rosną mimo presji rynku z powodu wojny w Iranie

Rajd europejskich akcji technologicznych trwa w dużej mierze niezauważony, podczas gdy szersze rynki akcji w regionie zmagają się z konsekwencjami wojny w Iranie i spowolnienia aktywności gospodarczej.

Konflikt zaburzył tzw. transakcje "Make Europe Great Again", w efekcie czego oczekuje się, że europejskie akcje będą pozostawać w tyle za swoimi amerykańskimi odpowiednikami tak długo, jak utrzymywać się będą napięcia geopolityczne.

Dane wykazały, że aktywność gospodarcza w strefie euro w maju spadła najszybciej od ponad dwóch i pół roku.

Pomimo trudnego makroekonomicznego otoczenia, spółki powiązane z AI wyróżniły się jako jasny punkt dla inwestorów.

Akcje związane z AI napędzają wzrosty na rynkach europejskich

Badania TS Lombard wykazały, że dwa koszyki akcji związanych z AI odpowiadały za ponad dwie trzecie dodatniej rentowności europejskich akcji w ciągu ostatniego półtora miesiąca.

— Wyniki naszych koszyków AI w UE od kwietnia dorównują Nasdaqowi, tylko nieco ustępując Tajwanowi — powiedział Davide Oneglia, cytowany w raporcie Reutersa.

Jeden z koszyków AI TS Lombard, skoncentrowany na firmach z łańcucha dostaw półprzewodników, wzrósł od początku kwietnia o około 20%.

W koszyku znajdują się spółki takie jak ASML, Infineon Technologies i STMicroelectronics.

Inny koszyk, który zyskał około 22%, powiązany jest z rozwojem infrastruktury AI.

Obejmuje spółki zaangażowane w centra danych i infrastrukturę energetyczną, takie jak Schneider Electric i Prysmian.

Europejskie spółki technologiczne dorównują Nasdaqowi

Europejskie spółki technologiczne od kwietnia generalnie dorównują wynikowi Nasdaq, choć ich zyski pozostają poniżej tych obserwowanych na niektórych rynkach azjatyckich.

Według danych LSEG, rynek akcji Korei Południowej wzrósł w tym samym okresie o 55%.

Raport TS Lombard pokazał, że Nasdaq 100 zyskał około 21%, podczas gdy akcje tajwańskie wzrosły o około 28%.

Odnawiające się zainteresowanie sztuczną inteligencją było wspierane silnymi wynikami największych amerykańskich spółek technologicznych od początku kwietnia.

Inwestorzy pozytywnie zareagowali także na wysiłki Europy w celu wzmocnienia infrastruktury technologicznej.

Wydatki na infrastrukturę AI postrzegane jako długoterminowy trend

Seema Shah, której firma zarządza około $578 billion, powiedziała, że nacisk Europy na innowacje stał się w ciągu ostatnich dwóch lat bardziej widoczny, szczególnie w obronności, bezpieczeństwie energetycznym i infrastrukturze AI.

Nawet po niedawnych wzrostach, europejskie spółki technologiczne nadal są wyceniane niżej niż amerykańskie odpowiedniki.

Europejski podindeks technologiczny wycenia się na prawie 28-krotność oczekiwanych zysków, w porównaniu z niemal 35-krotnością dla Nasdaq.

Oneglia powiedział, że jego analiza koncentrowała się na okresie po kwietniu, ponieważ to wtedy entuzjazm wokół AI ponownie pojawił się na świecie.

Inwestorzy przeanalizowali także na nowo obawy, czy wydatki na sztuczną inteligencję nie stały się nadmierne.

Wyniki Nvidii dodają optymizmu

Nowy optymizm w sektorze AI został dodatkowo wzmocniony po tym, jak Nvidia w środę podała przychody za pierwszy kwartał, które przewyższyły oczekiwania Wall Street.

Podczas gdy indeks STOXX Europe 600 spadł nieco ponad 2% od początku wojny w Iranie 28 lutego, spółki technologiczne w regionie wzrosły w tym samym okresie o 10%.

W tym tygodniu europejskie spółki technologiczne osiągnęły również najwyższy poziom od 2000 roku, co podkreśla utrzymujące się zainteresowanie inwestorów spółkami związanymi z AI pomimo szerszej niepewności gospodarczej.