Ostrzeżenie dla Ethereum nasila się, wsparcie $1,600 pod presją

Ethereum spadł niemal o 14% od szczytu z czerwca i przebił kilka długoterminowych wskaźników trendu, co skupia uwagę rynku na tym, czy wsparcie przy $1,600 wytrzyma rosnącą ekspozycję w instrumentach pochodnych.

Dane Santiment pokazują, że Ethereum zbliża się do poziomu 200 milionów niepustych portfeli, podczas gdy dane CryptoQuant wskazywały na rekordowe pozycjonowanie w kontraktach futures na Binance.

Mimo tych oznak aktywności sieciowej, ETH nadal handluje blisko najsłabszych poziomów w roku.

Około $1,616 11 czerwca, Ethereum było niżej o 3.14% w ciągu 24 godzin i o 13.82% w ciągu ostatniego tygodnia.

Kapitalizacja rynkowa tokena wynosiła około 195 mld USD (ok. 729,5 mld zł), a dzienny wolumen obrotu osiągał około 13,1 mld USD (ok. 48,9 mld zł).

Spadek wprowadził ETH w technicznie istotny obszar po utracie około 66% od szczytu cyklu wokół $4,800 i około 14% od czerwcowego maksimum przy około $1,890.

Analiza ceny ETH

Ostatnie ruchy cenowe wystawiły Ethereum na presję zarówno na wykresach dziennych, jak i tygodniowych.

Dane z wykresu tygodniowego pokazują, że ETH handluje poniżej swoich 100-, 200- i 300-tygodniowych wykładniczych średnich kroczących (EMA), które obecnie znajdują się w okolicach $2,704, $2,522 i $2,245.

Wykres cen ETH/USD (1 tydzień). Źródło: TradingView.

Utrata wszystkich trzech poziomów tworzy rozległą strefę oporu powyżej i uwypukla, ile terenu musieliby odzyskać kupujący, aby przywrócić silniejszą strukturę długoterminową.

Równie istotne, przebicie poniżej 300-tygodniowej EMA usunęło jedno z ostatnich głównych wsparć trendu widocznych na wykresie o wyższym interwale.

Wskaźniki przepływu zleceń nadal faworyzują sprzedających.

Tygodniowy skumulowany delta wolumenu pozostaje ujemny, co pokazuje, że agresywna sprzedaż nadal przeważa nad presją kupna pomimo kilku odbić w ostatnich miesiącach.

Na wykresie dziennym Ethereum próbuje ustabilizować się w rejonie $1,600 po gwałtownym spadku z obszaru $2,400 osiągniętego w maju.

Wykres cen ETH/USD (1 dzień). Źródło: TradingView.

W okolicach $1,550–$1,600 pojawiły się ostatnio sygnały kupna, ale odbicie pozostało ograniczone, co sugeruje, że kupujący przy spadkach nie wygenerowali jeszcze wystarczającej siły, by odwrócić trend spadkowy.

Dzienny wskaźnik open interest long-short również wskazuje na presję płynącą z pozycjonowania w instrumentach pochodnych.

Najnowsze odczyty pokazują open interest po stronie krótkiej na poziomie około 83.3 miliona w porównaniu z open interest po stronie długiej blisko 43.7 miliona, co sprawia, że pozycjonowanie niedźwiedzie jest prawie dwukrotnie większe niż bycze na tym wskaźniku.

Jednocześnie obie serie trendują w dół od początku roku, co pokazuje, że udział uczestników osłabł, podczas gdy cena nadal spadała.

Nierównowaga wolumenu na wykresie dziennym wydaje się stłumiona przy najnowszej świecy, bez widocznej silnej dodatniej nierównowagi towarzyszącej odbiciu ceny.

Bez wyraźnej nierównowagi na korzyść kupujących, próba obrony poziomu $1,600 przez ETH pozostaje krucha.

Powrót powyżej $1,680 byłby pierwszym sygnałem krótkoterminowej ulgi, następnie $1,750, a potem dawnego czerwcowego maksimum przy około $1,890.

Nieudane utrzymanie $1,600 osłabi układ i ponownie zwróci uwagę na $1,500.

Handlarze futures nadal dominują aktywność rynkową

Choć wykresy pozostają pod presją, aktywność w instrumentach pochodnych nadal się rozszerza.

Analityk CryptoQuant Darkfost doniósł, że Binance osiągnął nową najwyższą wartość open interest w ETH mierzoną w jednostkach ETH, z prawie 3,7 mln ETH obecnie powiązanych z kontraktami futures.

Analityk dodał również, że udział Binance w całkowitym open interest Ethereum wzrósł powyżej 44%.

Jednocześnie średni tygodniowy współczynnik taker buy-sell na giełdzie poprawił się z 0.95 do 1.0.

Według Darkfosta sugeruje to złagodzenie presji sprzedażowej, chociaż dane nie wskazują jeszcze, że kupujący przejęli kontrolę.

Więcej dowodów spekulacyjnej aktywności podał analityk CryptoQuant Arab Chain, który zgłosił, że nierównowaga wolumenu perpetual/spot na Binance wzrosła do około 0.90.

Analityk dodał, że 30-dniowy średni Z-score osiągnął około 2.53, lokując wskaźnik znacznie powyżej niedawnych norm.

Dane cytowane przez Arab Chain pokazały wolumen kontraktów perpetual blisko 5.57 milionów jednostek w porównaniu z około 290,000 jednostek w wolumenie spot.

Taka dysproporcja wskazuje, że traderzy lewarowani przyczyniają się bardziej do bieżącego odkrywania cen niż uczestnicy rynku spot.

Rynek silnie napędzany aktywnością futures może stać się podatny na nagłe likwidacje, jeśli pozycje zaczną być zamykane, szczególnie gdy cena znajduje się w pobliżu istotnego poziomu wsparcia.

Adopcja rośnie mimo słabych wyników cenowych

Poza ruchem cenowym, sieć Ethereum nadal rośnie.

Santiment poinformował, że blockchain ma teraz niemal 195 milionów niepustych portfeli, czyli około 230% więcej niż 59 milionów Bitcoina.

Według firmy analitycznej Ethereum jest zaledwie około 5 milionów adresów od osiągnięcia kamienia milowego 200 milionów.

Firma przypisała wzrost kontynuowanej aktywności w stakingu, zdecentralizowanych finansach i innych aplikacjach on-chain.

Tymczasem współpracownik CryptoQuant, DustyBC, powiedział, że rezerwy ETH na giełdach spadły do najniższego poziomu w historii.

Niższe salda na giełdach zmniejszają ilość ETH łatwo dostępnego do sprzedaży, jeśli popyt wzrośnie.

Jednak malejące rezerwy nie wystarczyły, by zrównoważyć słabość gdzie indziej na rynku.

Kolejny scenariusz spadkowy przedstawił analityk Ali Charts, który zwrócił uwagę na model Delta Price od Alphractal.

Według analityka, wskaźnik obecnie znajduje się blisko $700, poziomu, który pokrywał się z poprzednimi istotnymi dołkami cyklu Ethereum.