Zhipu chce 4 mld USD w ofercie akcji w Hongkongu po rajdzie akcji AI

Chińska firma sztucznej inteligencji Knowledge Atlas Technology JSC, szerzej znana jako Zhipu AI, chce pozyskać około 4 mld USD poprzez ofertę akcji w Hongkongu.

Sprzedaż akcji następuje po tym, jak kurs spółki znacznie wzrósł po debiucie rynkowym na początku tego roku.

Pozyskiwanie funduszy ma miejsce w czasie, gdy zainteresowanie inwestorów chińskimi firmami AI pozostaje silne, a firmy technologiczne coraz częściej korzystają z rynków kapitałowych w Hongkongu, by finansować badania, zatrudnienie i ekspansję w ramach chińskich starań o zmniejszenie luki w sztucznej inteligencji względem Stanów Zjednoczonych.

Zhipu uruchamia ofertę akcji za 4 mld USD

Zgodnie z arkuszem warunków, który widział Reuters, Zhipu oferuje 19,78 mln nowych akcji po HK$1,588–HK$1,698 za sztukę. Oferta stanowi rabat 7%–13% w stosunku do środowej ceny zamknięcia HK$1,825.

Przyspieszony bookbuild, czyli szybka sprzedaż akcji zwykle skierowana do inwestorów instytucjonalnych, zwiększyłby kapitał zakładowy spółki o około 4,2%, wynika z arkusza warunków.

Transakcja następuje po kolejnym silnym dniu handlu dla tej akcji. Akcje Zhipu wzrosły w środę o 13,4%, przedłużając wzrosty jednej z najgorętszych spółek AI w Hongkongu.

Kurs akcji spółki wzrósł prawie o 1 500% od jej styczniowego debiutu w Hongkongu.

Spółka planuje przeznaczyć wpływy na badania i rozwój, w tym zatrudnianie, moce obliczeniowe i usługi techniczne, a także na rozwój działalności, inwestycje strategiczne, fuzje i przejęcia, kapitał obrotowy oraz cele ogólnokorporacyjne.

Bloomberg podał, że spółka zamierza optymalizować swoją strukturę kapitałową.

China International Capital Corp. występuje jako jedyny ogólny koordynator oferty.

Boom inwestycji w AI napędza pozyskiwanie kapitału

Chińskie firmy technologiczne coraz częściej zwracają się do rynku akcji w Hongkongu, aby finansować rozwój AI w związku z nasilającą się konkurencją z amerykańskimi firmami technologicznymi.

Tylko w tym tygodniu kilka firm technologicznych przyspieszyło plany pozyskania kapitału w Hongkongu.

Nexchip Semiconductor wycenił IPO, które ma przynieść około HK$6,98 mld (890 mln USD).

Z kolei Shanghai Iluvatar CoreX Semiconductor Co. chce pozyskać około 850 mln USD poprzez sprzedaż akcji w Hongkongu, podczas gdy Shanghai Biren Technology Co. niedawno pozyskała około 900 mln USD w ramach przydziału akcji.

Apetyty inwestorów na chińskie firmy AI pozostają mocne, choć obawy o wyceny sprawiają, że kupujący stają się bardziej wybiórczy.

„Pozyskanie 4 mld USD daje Zhipu znaczną siłę rażenia, aby konkurować, ale jednocześnie zwiększa presję na spółkę, by udowodniła, że intensywne inwestycje w AI mogą przełożyć się na trwałe komercyjne zwroty” — powiedział Glenn Yin, dyrektor badań w domu maklerskim ACCM, w raporcie Reutersa.

Nadzór regulacyjny i ekspansja AI

Zhipu jest jednym z najlepiej rozpoznawalnych chińskich deweloperów modeli AI i jest postrzegana przez inwestorów jako szybko rosnący chiński challenger wobec amerykańskich firm, takich jak OpenAI, wspierany silnym popytem na duże modele językowe.

Pozyskiwanie funduszy ma miejsce, gdy chińskie władze rozważają zaostrzenie nadzoru nad zaawansowaną krajową technologią AI.

Reuters podał, że urzędnicy niedawno spotkali się z wiodącymi firmami technologicznymi, w tym z Zhipu, aby omówić potencjalne ograniczenie dostępu za granicą do najbardziej zaawansowanych chińskich modeli AI.

Na początku tego roku Zhipu pozyskała HK$4,35 mld podczas debiutu giełdowego w Hongkongu.

Spółka poinformowała też w ubiegłym miesiącu, że planuje pozyskać 15 mld juanów poprzez planowany debiut na rynku STAR w Szanghaju.

Spółka niedawno uruchomiła model AI GLM-5.2 i udostępnia technologię bezpłatnie i na zasadach otwartych dla deweloperów, aby zwiększyć globalne przyjęcie swojej platformy.

Najnowsze pozyskiwanie funduszy przypada również na okres szybkiej ewolucji sektora AI w Chinach.

Reuters podał, że startup AI MiniMax opracowuje duży model językowy z 2,7 biliona parametrów, podczas gdy wiadomość, że DeepSeek rozwija własny chip AI, obciążyła sentyment wobec amerykańskich akcji producentów półprzewodników na początku tego tygodnia.