Ethereum odbija od $1,700, ale słaby popyt trzyma byki w niepewności

Ethereum stopniowo odbija po tygodniach utrzymującej się presji sprzedażowej, zyskując prawie 10% od początku miesiąca.

Jednak odbicie nie przyciągnęło jeszcze silnej aktywności zakupowej niezbędnej do potwierdzenia szerzej zakrojonego trendu byczego.

Metryki on-chain wskazują na poprawę nastrojów inwestorów, ale popyt zarówno ze strony inwestorów detalicznych, jak i uczestników instytucjonalnych pozostaje stosunkowo słaby, ograniczając potencjał wzrostowy kryptowaluty.

NUPL pokazuje, że inwestorzy wciąż są pod wodą

Wskaźnik Net Unrealized Profit/Loss (NUPL) Ethereum poprawił się z -0,46 do -0,30, co odzwierciedla, że ostatnie wzrosty cen zmniejszyły straty księgowe wielu posiadaczy.

Mimo to wskaźnik pozostaje w obszarze ujemnym, co wskazuje, że przeciętny inwestor wciąż trzyma ETH ze stratą.

Do wprowadzenia NUPL w strefę dodatnią potrzebny byłby silniejszy rajd cenowy wsparty utrzymującym się wolumenem zakupów, co sygnalizowałoby, że większa część inwestorów powróciła do rentowności.

Duzi posiadacze Ethereum wykazali w ostatnim tygodniu odnowione zainteresowanie.

Portfele posiadające od 10 000 do 100 000 ETH skumulowały w tym okresie około 100 000 ETH.

Pomimo niedawnych zakupów salda wielorybów pozostały stosunkowo niezmienione przez ostatnie trzy tygodnie, co sugeruje, że akumulacja była umiarkowana, a nie agresywna.

Udział inwestorów detalicznych nadal pozostaje niewielki.

Adresy trzymające od 100 do 1 000 ETH oraz od 1 000 do 10 000 ETH odnotowały jedynie minimalne zmiany sald, co wskazuje, że mniejsi inwestorzy w dużej mierze pozostali z boku mimo niedawnej odbudowy Ethereum.

Popyt instytucjonalny również wykazał oznaki poprawy.

Według danych CoinGlass amerykańskie spotowe fundusze ETF na Ethereum odnotowały cztery kolejne dni handlu z napływami netto, co stanowi najdłuższą pozytywną serię od początku maja.

Łączne napływy wyniosły około $91.5 miliona.

Chociaż powrót dodatnich przepływów ETF jest zachęcający, kwota pozostaje stosunkowo skromna i nie była wystarczająca, by doprowadzić do znaczącego ruchu wzrostowego ceny Ethereum.

Kolejnym wskaźnikiem wskazującym na ostrożne nastroje rynkowe jest Coinbase Premium Index, który śledzi aktywność zakupową wśród inwestorów z USA.

Wskaźnik poprawił się z -0,169 do -0,076, co sugeruje, że popyt poprawił się w porównaniu z poprzednimi tygodniami.

Jednak indeks nadal znajduje się poniżej zera, co oznacza, że presja zakupowa jest wciąż słabsza niż zwykle.

Historycznie Ethereum zazwyczaj doświadczało silniejszych rajdów, gdy zarówno Coinbase Premium Index, jak i napływy do spotowych ETF-ów pozostawały podwyższone przez dłuższy czas.

Na koniec, aktywność na rynku instrumentów pochodnych Ethereum także odzwierciedla ostrożny pogląd.

Open interest utrzymał się w dużej mierze niezmieniony w ciągu ostatniego tygodnia, co sugeruje, że traderzy lewarowani czekają na silniejsze potwierdzenie, zanim zwiększą swoje ekspozycje rynkowe.

Brak napływu świeżego kapitału na rynki instrumentów pochodnych wskazuje, że niedawne wzrosty cen nie przekonały jeszcze traderów, iż trwały trend byczy się rozpoczął.

Analiza techniczna Ethereum: Kluczowe poziomy do obserwacji

Wykres 4-godzinny ETH/USD jest niedźwiedzi, ponieważ Ethereum nadal napotyka opór po nieudanej próbie odzyskania kluczowych średnich kroczących.

Kryptowaluta pozostaje poniżej zarówno 50-dniowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA) na poziomie $1,803, jak i 100-dniowej EMA na $1,965

Jednak ETH obroniło 20-dniową EMA w pobliżu $1,714 w środę i teraz stanowi ona natychmiastowe wsparcie.

Wskaźniki momentum również sugerują, że presja zakupowa zaczyna słabnąć.

Wskaźnik siły względnej (RSI) dryfuje w kierunku neutralnego poziomu 50, podczas gdy oscylator stochastyczny także zawrócił w dół, co wskazuje, że bycze momentum może zanikać.

Jeśli presja sprzedaży wzrośnie, traderzy mogą obserwować następujący pierwszy istotny poziom wsparcia na $1,714.

Zamknięcie świecy dziennej poniżej tego poziomu mogłoby odsłonić niższe strefy popytu na $1,524, $1,404 i $1,155 (główne wsparcie długoterminowe). 

Aby Ethereum mogło przedłużyć odbicie, byki będą musiały pokonać kilka kluczowych obszarów oporu, z pierwszym na poziomie $1,803. 

Przełamanie tego oporu pozwoliłoby ETH przedłużyć rajd w kierunku $1,965 (100-dniowa EMA), z kolejną strefą podaży powyżej psychologicznego poziomu $2,000.