Przegląd krypto: Bitcoin rośnie, futures stają się bycze mimo rozbieżności akcji

Bitcoin BTC w czwartek nieznacznie zyskał, podążając za szerszym rynkiem kryptowalut, mimo że amerykańskie akcje utrzymywały się w pobliżu rekordowych poziomów, a inwestorzy nadal śledzili wydarzenia makroekonomiczne przed wrześniowym posiedzeniem Rezerwy Federalnej (Fed).

Największa na świecie kryptowaluta zyskała około 0.22% w ciągu ostatnich 24 godzin, handlując blisko poziomu $64,684, podczas gdy szerszy indeks CoinMarketCap 20 wzrósł o 0.33%. 

Ruch nastąpił, gdy S&P 500 notował niewielkie zmiany po niedawnych rekordach, a rynki śledziły także rozwój wydarzeń związanych z potencjalnym porozumieniem w sprawie ponownego otwarcia Cieśniny Ormuz.

Pomimo dziennych wzrostów Bitcoina, jego wyniki w dłuższym terminie nadal pozostają w tyle za amerykańskimi akcjami.

Bitcoin pozostaje w tyle za akcjami pomimo silnej korelacji

Thahbis Rahman, analityk badawczy w Block Scholes, powiedział Invezz, że chociaż amerykańskie akcje handlują w pobliżu rekordowych poziomów, Bitcoin nie odniósł takiego samego sukcesu. 

Rahman zauważył, że ta rozbieżność niekoniecznie oznacza zerwanie relacji Bitcoina z tradycyjnymi aktywami ryzykownymi.

Według analityka, 90-dniowa ruchoma korelacja między Bitcoinem a S&P 500 pozostaje historycznie podwyższona, na poziomie około 45%. Zamiast tego Bitcoin po prostu uczestniczył mniej w rajdach rynkowych, a podczas okresów słabości spadał ostrożniej i gwałtowniej.

Pozycjonowanie na futures staje się bardziej konstruktywne

Dane z rynku instrumentów pochodnych pokazały poprawę nastrojów pod powierzchnią, z kilkoma wskaźnikami wskazującymi na bardziej konstruktywny obraz dla Bitcoina.

Wskaźnik stosunku wolumenu long/short (taker) przeszedł na byczy po raz pierwszy od co najmniej tygodnia, przy czym pozycje long stanowiły niemal 61% zleceń rynkowych.

Otwarte pozycje w futures na Bitcoina również wzrosły, osiągając około 759 000 BTC. 

Analitycy jednak zauważyli, że podobne wzrosty od początku czerwca okazywały się krótkotrwałe, a open interest wielokrotnie spadał z powrotem w kierunku 740 000 BTC.

Na rynku opcji handlujący coraz częściej kumulowali bycze opcje call z istotnie wyższymi cenami wykonania. 

Wśród najbardziej aktywnych kontraktów na Deribit znajdowały się call'e na Bitcoina z cenami wykonania $80,000 i $96,000, co wskazuje na rosnące zainteresowanie scenariuszami wzrostowymi.

XRP słabnie, Ethereum i Solana pozostają stłumione

Wyniki na szerszym rynku kryptowalut pozostawały mieszane.

XRP spadło o 1,8% w ciągu ostatnich 24 godzin, nadal dając oznaki słabości. 

Open interest wzrósł o 1,7% w ciągu ostatnich 24 godzin, do 2,35 mld tokenów, podczas gdy cena tokena spadła do około $1.04 — najniżej od początku lipca.

Ethereum zyskało 1,5%. Open interest również wzrósł o 0,53% do $26,77 mld.

Solana kontynuowała redukcję dźwigni — open interest w futures spadł kolejny dzień z rzędu do 61,31 mln tokenów po przekroczeniu 76,5 mln pod koniec czerwca.

Aktywność w krypto pozostanie stłumiona z powodu polityki monetarnej

Analityk Block Scholes wskazał również oczekiwania dotyczące polityki monetarnej jako kolejny czynnik hamujący dla aktywów cyfrowych.

"Ulga wynikająca z decyzji o niepodwyższaniu stóp na zeszłotygodniowym posiedzeniu FOMC, która zwykle mogłaby pobudzić popyt na krypto, była stłumiona" — powiedział Rahman.

Chociaż Rezerwa Federalna powstrzymała się od podwyżki stóp na ostatnim posiedzeniu, rynki nadal wyceniają w przybliżeniu 65% prawdopodobieństwo podwyżki o 25 punktów bazowych we wrześniu.

Rahman dodał, że sezonowe wzorce handlu także mogą utrzymać niską zmienność w nadchodzących tygodniach.

"Sezonowość zmienności w krypto sugeruje, że możemy oczekiwać kontynuacji stłumionej aktywności przed kolejnym posiedzeniem FOMC we wrześniu" — powiedział, zaznaczając, że niepewność wokół tegorocznego sympozjum w Jackson Hole jest większa, ponieważ przewodniczący Rezerwy Federalnej Kevin Warsh wyraził niechęć do udzielania wskazówek na przyszłość.