Moderna cofa część zysków, ale akcje Merck wciąż warte kupna

Akcje Moderny (MRNA) w czwartek rano cofają część swoich ostatnich wzrostów – ale analityk Morgan Stanley uważa, że akcje Merck MRK pozostają warte kupna po przełomowych wynikach badań leku przeciwnowotworowego.

Niedawne, zaawansowane badanie kliniczne wykazało, że terapia skojarzona obejmująca intismeran autogene firmy MRNA oraz znany Keytruda firmy MRK jest skuteczna u pacjentów z czerniakiem o wysokim ryzyku.

A te przełomowe, wstępne wyniki stawiają akcje Merck w pozycji do wzrostu do 179 USD w nadchodzących miesiącach, powiedział klientom analityk Terence Flynn w nocie badawczej on August 20^th.

Bycza rekomendacja Morgan Stanley ma znaczenie, biorąc pod uwagę, że MRK jest już na plusie około 45% względem początku tego roku (2026).

Optymistyczna ocena Flynna dotycząca akcji Merck

Mimo obaw związanych z nieuchronnym wygaśnięciem patentu Keytrudy w 2028 r., Morgan Stanley argumentuje, że solidny pipeline kliniczny Merck dostarcza więcej niż wystarczającego paliwa do utrzymania długoterminowego impetu.

Podnosząc rekomendację giganta farmaceutycznego do Overweight, analityk Terence Flynn wskazał, że pojawiające się terapie — takie jak obiecujące kandydaty onkologiczne intismeran autogene i sac-TMT oraz tulisokibart w leczeniu chorób zapalnych jelit — sprawnie wypełnią lukę przychodową.

W miarę jak udane badania zmniejszą ryzyko tych zaawansowanych terapii, uważa on, że przed akcjami MRK czeka istotne rozszerzenie mnożnika wyceny.

W połączeniu ze strategicznymi współformulacjami zaprojektowanymi, by wydłużyć cykl życia rynkowego Keytrudy, Merck jest wyjątkowo pozycjonowany, by dostarczyć zrównoważony wzrost znacznie poza okresem pierwotnej wyłączności — dodał.

Merck dobrze przygotowany na kolejny rozdział

Imponujący 45% wzrost akcji Merck w tym roku to dopiero początek — według Terence’a Flynna.

Głównym filarem jego optymistycznej prognozy jest niezwykła generacja przepływów pieniężnych przez Keytrudę, przynosząca ponad 16 mld USD (ok. 59,9 mld zł) w pierwszej połowie 2026 roku, co daje spółce ogromną elastyczność finansową do realizacji kolejnego etapu.

W miarę wprowadzania nowych produktów na rynek, MRK prawdopodobnie pozostanie „atrakcyjna” — zwłaszcza że notowana na NYSE spółka obecnie wypłaca solidną stopę dywidendy na poziomie 2,27%.

Warto zauważyć, że ostatni rajd przesunął Merck również powyżej 20-dniowej średniej kroczącej (MA), co wskazuje, że byczy impet może utrzymać się w krótkim terminie.

Jaka jest konsensusowa rekomendacja dla akcji MRK?

Poza awansem Morgan Stanley, sentyment instytucjonalny wobec akcji MRK pozostaje pozytywny, gdy Wall Street ponownie ocenia trajektorię spółki po 2028 r.

Konsensus wśród głównych domów maklerskich skłania się mocno ku ocenie „Kupuj” lub „Overweight” — a z technicznego punktu widzenia wybicie Merck powyżej 20-dniowej średniej kroczącej uwidacznia silną presję kupujących przy dużym wolumenie.

Choć w krótkim terminie możliwa jest konsolidacja po imponującym wzroście od początku roku, połączenie solidnego impetu technicznego i zmniejszania ryzyka fundamentalnego sugeruje, że inwestorzy instytucjonalni aktywnie pozycjonują się na dalszy wzrost.

Warto zauważyć, że Merck obecnie handluje się przy wskaźniku cena do sprzedaży (P/S) poniżej 6x, co sygnalizuje znaczne dyskonto wobec historycznej średniej.

W połączeniu z odpornym profilem przepływów pieniężnych, stopniowo rosnącą dywidendą i elastycznością bilansu, spółka jest dobrze ustawiona, by wynagrodzić cierpliwy kapitał w miarę realizacji kolejnej generacji terapii onkologicznych i immunologicznych.