Previsão do preço do ouro: fundamentos e dados técnicos de alta

O preço do ouro tem estado sob intensa pressão, à medida que os investidores se concentram no forte índice do dólar americano. Depois de subir para um máximo recorde de 2.080 dólares em maio, o ouro recuou agora para os atuais 1.920 dólares.

Demanda por ouro ainda forte

O preço do ouro caiu nas últimas semanas, à medida que os investidores continuam preocupados com o aumento do dólar americano. Como escrevi aqui , o índice do dólar saltou para US$ 105, o nível mais alto em mais de cinco meses.

O ganho DXY aconteceu quando os EUA emergiram como um dos melhores lugares para os investidores guardarem o seu dinheiro. Por um lado, o país regista os melhores rendimentos em mais de uma década. Por exemplo, o rendimento de 10 anos passou para mais de 4%, o que é superior à taxa de inflação de 3,2%.

Ainda assim, o ouro tem alguns ventos favoráveis que poderão apoiar a economia. O maior risco é a crescente dívida dos EUA, que está prestes a atingir os 33 biliões de dólares. As estimativas são de que a dívida do país aumentará para um valor sem precedentes de 50 biliões de dólares até 2030 ou 2031.

O aumento da dívida dos EUA coincidiu com um período em que a China está a reduzir a sua dívida nos EUA. A China reduziu mais de 37% da sua dívida dos EUA para apenas 835 mil milhões de dólares e os analistas esperam que a tendência continue.

A China teme que os EUA sancionem estas participações quando decidirem invadir a Ucrânia. Também ficou preocupado com a capacidade do governo de reembolsar esses fundos.

Embora a China esteja a utilizar alguns destes fundos para financiar a sua economia, também está a investir alguns deles em ouro. Os dados mais recentes mostram que a China comprou ouro durante nove meses consecutivos. Comprou mais de 130 toneladas este ano e alguns analistas acreditam que o número pode estar subestimado.

A China não é o único país que vende títulos do governo dos EUA e compra ouro. A Arábia Saudita reduziu a dívida dos EUA e comprou ouro. Estima-se que estas reservas valham mais de 230 mil milhões de dólares. Portanto, os fundamentos do ouro ainda são fortes, uma vez que a oferta não está a crescer tão rapidamente.

Previsão do preço do ouro

O gráfico diário mostra que o par XAU/USD tem apresentado tendência descendente nos últimos meses. Neste período, o ouro caiu abaixo das médias móveis de 25 e 50 dias. Um olhar mais atento mostra que o ouro formou um padrão de xícara e alça.

Também formou um canal descendente mostrado em verde. Este canal pode ser a seção de controle do preço.

Portanto, embora a tendência de baixa possa persistir por algum tempo, o ouro provavelmente se recuperará nos próximos meses. Se isso acontecer, a resistência inicial a ser observada será de US$ 2.000. Uma quebra acima desse nível fará com que ele suba e teste novamente um máximo histórico de US$ 2.080.