Antevisão da inflação PCE dos EUA e implicações para a próxima decisão do Fed

O mercado de futuros estava um mar vermelho na quinta-feira, com a atenção voltada para os próximos dados de Despesas de Consumo Pessoal (PCE) dos EUA, definidos para sexta-feira.

Os futuros vinculados ao índice Dow Jones caíram mais de 200 pontos, enquanto os vinculados aos índices S&P 500 e Nasdaq 100 caíram mais de 1%.

A maior parte desse recuo deveu-se aos recentes resultados fracos de empresas como Meta Platforms, Caterpillar, ServiceNow e Check Point Software.

Olhando para o futuro, muitas empresas do S&P 500, como a Microsoft, a ExxonMobil e a Chevron, deverão publicar os seus resultados financeiros na quinta e sexta-feira.

Dados de inflação PCE dos EUA à frente

Em meio a tudo isso, os EUA também publicarão dados importantes que terão impacto nas ações e no dólar americano.

Economistas consultados pela Reuters esperam que o relatório mostre que o PCE principal subiu 0,3% em março. Isso se traduzirá em um aumento anual de 2,6%, que será ligeiramente superior a 2,5%.

Excluindo a volatilidade dos preços dos alimentos e da energia, o núcleo do PCE deverá situar-se em 0,3% numa base mensal e 2,6% numa base anual.

Esses números são extremamente importantes porque geralmente são os melhores indicadores da inflação nos EUA.

O relatório PCE analisa um amplo conjunto de produtos que são comprados tanto por famílias urbanas como rurais nos EUA. Também analisa os itens comprados por organizações sem fins lucrativos que atendem as famílias. Isso explica por que é o medidor de inflação favorito do Federal Reserve.

Enquanto isso, o Índice de Preços ao Consumidor (IPC) analisa uma cesta de produtos que são comprados por clientes urbanos nos Estados Unidos.

O relatório também é crucial porque é acompanhado dos números das receitas e despesas pessoais. Os economistas esperam que o relatório revele que a renda pessoal aumentou 0,5%, enquanto os gastos subiram para 0,8%. Isto é um sinal de que muitos americanos estão a gastar mais dinheiro em comparação com o seu rendimento.

Decisão da taxa de juros do Federal Reserve

Gráfico do índice DXY por TradingView

Estes números são cruciais porque surgiram alguns dias antes da decisão da Reserva Federal. Todos os economistas esperam que o Fed deixe as taxas de juro inalteradas entre 5,25% e 5,50%.

No entanto, esta será uma decisão importante, uma vez que o comité enviará sinais sobre quando o banco começará a cortar as taxas. Antes dos números recentes do IPC, a visão era de que o banco começaria a cortar em junho. Agora, a maioria das autoridades descartou isso, com alguns deles alertando que um aumento das taxas também é possível.

A reunião ocorre numa altura em que a maioria dos analistas acredita que a maioria dos bancos centrais, como o Banco Central Europeu (BCE) e o Banco de Inglaterra (BoE), começarão a cortar as taxas de juro, uma vez que a sua inflação está a cair a um ritmo mais rápido. Isso também explica por que o índice do dólar americano (DXY) se recuperou nas últimas semanas. Ele saltou do mínimo acumulado no ano de US$ 100 para mais de US$ 106.