Perspectiva do preço das ações da Rolls-Royce: 23 de maio será crucial

O preço das ações da Rolls-Royce (LON:RR) permaneceu em uma faixa estreita desde abril, enquanto os investidores avaliavam a temporada de lucros em andamento. Ele estava sendo negociado a 418p na sexta-feira, onde está parado desde 21 de março. Ele disparou mais de 1.080% desde seu ponto mais baixo neste ano.

A reviravolta continua

A Rolls-Royce Holdings está passando por uma reviravolta notável nos últimos anos. Uma empresa que não se esperava que sobrevivesse aos confinamentos da Covid-19 tornou-se agora um dos melhores intervenientes no índice FTSE 100.

Essa rápida recuperação aconteceu devido a fatores internos e externos. Externamente, a maioria das empresas industriais como a BAE Systems, a Emmerson Electric e a Illinois Tool Works recuperaram este ano.

A Rolls-Royce também se beneficiou dos eventos externos contínuos em seus principais setores. Na defesa, o Reino Unido juntou-se aos EUA e à Austrália para formar a AUKUS, uma importante aliança militar. O Japão também está considerando aderir.

Ao mesmo tempo, as crescentes questões geopolíticas levaram mais países a investir mais dinheiro na defesa e a tendência continuará.

Enquanto isso, na aviação civil, a maioria das companhias aéreas fez encomendas à Boeing e à Airbus. Em seu recente relatório de lucros, a GE Aerospace disse que seus pedidos totais no primeiro trimestre aumentaram 14%, para US$ 20,1 bilhões. Isto é importante porque a GE é o maior concorrente da Rolls-Royce.

Além disso, muitas companhias aéreas já recuperaram as suas taxas de ocupação da queda durante a pandemia. A Rolls-Royce ganha a maior parte de seu dinheiro com companhias aéreas como Emirates e Etihad, fazendo a manutenção de seus motores.

Internamente, a Rolls-Royce Holdings aumentou as suas metas de rentabilidade. Pretende que o seu lucro operacional aumente para entre 2,5 mil milhões de libras e 2,8 mil milhões de libras a médio prazo, um grande aumento em relação aos 1,6 mil milhões de libras de 2023.

A empresa pretende fazer isso aumentando a sua margem operacional para entre 13% e 15% até 2027. As suas margens operacionais situaram-se em 10,3% em 2023. Uma abordagem para atingir estes objetivos é sair ou abrandar os seus objetivos mais ambiciosos. Por exemplo, anunciou que iria reduzir as suas fábricas nucleares no Reino Unido.

Ainda assim, existem preocupações sobre a avaliação da empresa. A sua capitalização de mercado aumentou para mais de 44 mil milhões de libras, o que é maior considerando que o seu lucro após impostos aumentou para 1,1 mil milhões de libras em 2023.

Considerando o seu lucro operacional de 2,8 mil milhões de libras em 2027, isso significa que a empresa tem um múltiplo preço/lucro operacional de cerca de 15,7, o que não é barato.

Olhando para o futuro, o próximo catalisador importante da Rolls-Royce Holdings será a sua assembleia geral anual agendada para 25 de maio. A empresa provavelmente usará esta reunião para fornecer uma atualização sobre seu desempenho no acumulado do ano.

Previsão do preço das ações da Rolls-Royce

Gráfico RR por TradingView

Passando para o gráfico semanal, vemos que o preço das ações da RR tem estado numa forte corrida de alta, depois de atingir o mínimo de 35,60p em 2020. Agora subiu acima do ponto de resistência chave em 378,7, a sua oscilação mais alta em julho de 2018.

A ação permaneceu constantemente acima de todas as médias móveis depois de formar uma cruz dourada em agosto de 2023. Ao mesmo tempo, o oscilador de preço percentual (PPO) também permaneceu acima do nível neutro.

A recente retração aconteceu depois que o Índice de Força Relativa (RSI) passou para o nível extremo de sobrecompra em 93p.

Portanto, a perspectiva para as ações ainda é otimista, desde que os compradores possam empurrá-las acima da máxima acumulada no ano de 434,3p. Caso isso aconteça, o próximo ponto a assistir será em 450p. Mover-se acima desse nível invalidará o padrão de topo duplo que vem se formando.