À medida que o preço das ações da Jumia sobe, tome cuidado com este risco crucial

O preço das ações da Jumia Technologies (NYSE: JMIA) se recuperou nos últimos meses, à medida que os investidores aplaudiam a recuperação da empresa. Aumentou mais de 178% em relação ao seu nível mais baixo em 2023 e aumentou mais de 75% só este ano.

A recuperação está acontecendo, mas os riscos permanecem

A Jumia Technologies, comumente comparada à Amazônia africana, está passando por uma reviravolta depois de passar por grandes desafios nos últimos anos.

Há sinais de que esta reviravolta está a decorrer bem, como evidenciado pelos resultados do primeiro trimestre. A receita da empresa aumentou 18,5% no primeiro trimestre, para mais de US$ 48,9 milhões. Também reduziu seu prejuízo operacional de US$ 28,4 milhões para US$ 8,3 milhões no primeiro trimestre.

Esse crescimento de receita aconteceu mesmo quando a empresa reduziu suas despesas com marketing e publicidade de US$ 5,3 milhões para US$ 3,7 milhões. Também reduziu suas despesas gerais e administrativas em 31%, para US$ 17,5 milhões.

A administração da Jumia espera que o crescimento das suas receitas continue, uma vez que espera que os seus principais países africanos se estabilizem. Por exemplo, no Quénia, a moeda saltou cerca de 20% desde o seu ponto mais baixo em Janeiro, tornando-a numa das com melhor desempenho a nível mundial.

Ainda assim, alguns dos seus principais países enfrentam grandes desafios, que afectarão o seu desempenho. No Egipto, a moeda desvalorizou-se de cerca de 30 para 50 em relação ao dólar americano, uma queda de 50%.

Na Nigéria, o par USD/NGN foi negociado em 1.420, acima do mínimo acumulado no ano de 790. A mesma tendência está acontecendo em outros mercados importantes, como Gana, Marrocos e Costa do Marfim. Essa desvalorização impactou Jumia. Embora sua receita no primeiro trimestre tenha sido de US$ 48,9 milhões, foi de US$ 64,8 milhões em moeda constante.

As moedas locais mais fracas prejudicam Jumia de duas maneiras principais. Primeiro, afecta os importadores que têm de pagar mais dinheiro quando compram produtos de países como a China e a Índia. Isso é importante porque a Jumia vende principalmente produtos importados como smartphones, computadores e roupas.

Em segundo lugar, as moedas locais mais fracas levam a uma inflação mais elevada, o que afecta o volume de produtos comprados no seu ecossistema. A Jumia compensou alguns desses desafios ao ter a maior parte do seu dinheiro em dólares americanos.

O outro desafio é que Jumia enfrenta uma concorrência substancial de cadeias de supermercados e vendedores individuais. Muitos comerciantes de pequena escala em África estão agora a concentrar-se na venda dos seus produtos em plataformas de redes sociais como Instagram, Facebook e TikTok.

Portanto, Jumia provavelmente permanecerá sob pressão durante algum tempo até que as moedas locais em África melhorem.

Previsão do preço das ações da Jumia

Gráfico JMIA por TradingView

As ações da Jumia atingiram o mínimo de US$ 2,23 em outubro do ano passado, à medida que continuavam as preocupações com a inflação e a desvalorização da moeda. Recuperou agora depois de demonstrar que a sua estratégia de recuperação estava a funcionar.

Como resultado, a ação disparou acima das médias móveis exponenciais (EMA) de 50 e 200 dias, sinalizando que os touros estão no controle. Ele também saltou acima do nível de suporte crucial de US$ 4,90, sua oscilação mais alta em julho do ano passado.

O Índice de Força Relativa (RSI) e o Oscilador Estocástico apontaram para cima e estão se aproximando dos níveis de sobrecompra. Uma análise mais detalhada mostra que as ações da JMIA estão lentamente formando um padrão de topo duplo a US$ 8.

Portanto, a ação provavelmente subirá para US$ 8 e então retomará a tendência de baixa. Na maioria dos casos, o padrão de topo duplo significa o topo de um ativo.