Comprar ações da Spirit Airlines (SAVE) é arriscado, mas vendê-las a descoberto é mais arriscado

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em May 24, 2024
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  • As ações da Spirit Airlines caíram de um recorde de US$ 77 para menos de US$ 4 hoje.
  • A empresa enfrenta riscos significativos, incluindo vencimentos no valor de cerca de US$ 2 bilhões.
  • O seu negócio está a abrandar, as perdas estão a aumentar e a concorrência está a tornar-se acirrada.

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O preço das ações da Spirit Airlines ( NYSE: SAVE ) tornou-se tóxico e indesejado este ano. Caiu mais de 76% este ano e mais de 92% na última década. Caiu mais de 95% em relação ao seu máximo histórico de US$ 77 em 2014, o que significa que US$ 10.000 investidos na época valeriam agora cerca de US$ 485.

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As ações da Spirit Airlines continuaram em liquidação após o término de sua fusão de US$ 3,8 bilhões com a JetBlue. Na sequência, a empresa recebeu cerca de US$ 69 milhões em taxas de rescisão. Estes fundos não foram suficientes para aliviar a sua dor recente.

Por que as ações da SAVE despencaram

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Os investidores estão preocupados com três coisas principais. Em primeiro lugar, existem preocupações sobre a sua dívida material, que ascende a mais de 3,1 mil milhões de dólares. Este é um valor significativo para uma empresa que tem valor de mercado inferior a US$ 410 milhões.

Pior ainda, a empresa enfrenta vencimentos de dívida no valor de US$ 2 bilhões nos próximos dois anos. Se as tendências actuais do negócio se mantiverem, existe um risco significativo de a empresa não cumprir as suas obrigações, a menos que consiga renegociar e prolongar esses prazos.

Em segundo lugar, os seus fundamentos não são tão bons à medida que a concorrência aumenta. Os resultados financeiros mais recentes mostraram que a sua receita caiu 6,2% em termos homólogos, para mais de 1,26 mil milhões de dólares. Sua receita total por assento-milha disponível (TRASM) foi de 9,38 centavos, uma queda de cerca de 8,2%.

Pior ainda, a empresa continuou a sua tendência deficitária. O seu prejuízo líquido foi de 145 milhões de dólares no último trimestre, um grande aumento em relação aos 103 milhões de dólares que obteve em 2023. Perdeu mais de 1,9 mil milhões de dólares nos últimos quatro anos consecutivos e a situação provavelmente continuará a piorar.

Terceiro, a Spirit Airlines enfrenta uma forte concorrência de grandes companhias aéreas como a United, a American Airlines e a Delta, que estão a aumentar o seu foco no sector regional. Este é um problema importante que pode fazer com que mais clientes os utilizem por causa de seus programas de royalties.

Além disso, alguns aviões da empresa ficarão parados enquanto a Pratt & Whitney faz a manutenção. Embora a Spirit receba uma compensação entre US$ 150 milhões e US$ 200 milhões, o processo provavelmente levará a perdas de participação de mercado.

Portanto, com a Spirit Airlines, temos uma empresa cujas receitas estão em queda e que continua a gerar perdas substanciais. Seu valor patrimonial passou para US$ 409 milhões, dificultando um aumento de capital no At the Market (ATM). Tudo isto faz com que seja um investimento de alto risco a considerar.

Previsão do preço das ações da Spirit Airlines

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SALVAR gráfico por TradingView

Passando para o gráfico semanal, vemos que o preço das ações SAVE está em forte liquidação há muito tempo. Agora caiu abaixo do nível de suporte crucial de US$ 6,36, sua oscilação mais baixa em março de 2020.

A ação também se moveu abaixo do lado inferior do canal descendente mostrado em verde e das médias móveis de 50 e 25 semanas. Portanto, suspeito que continuará caindo, já que os vendedores visam o suporte em US$ 3,0.

No entanto, ainda é altamente arriscado fazer uma negociação a descoberto na Spirit Airlines porque pode ser um bom candidato para uma operação a descoberto, como vimos com Faraday Future e GameStop.

Este artigo foi traduzido do inglês com a ajuda de ferramentas de IA, tendo sido depois revisto e editado por um tradutor local.

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