Previsão do preço das ações da Nvidia: aprenda com Tesla, Cisco e evite

O preço das ações da Nvidia ( NASDAQ: NVDA ) tem estado em uma notável alta, tornando-a uma das empresas com melhor desempenho nos EUA.

Ela subiu de menos de US$ 6 em 2000 para mais de US$ 1.100 hoje, enquanto seu valor de mercado saltou para mais de US$ 2,8 trilhões, tornando-a a terceira maior empresa do mundo, depois da Microsoft e da Apple. Se a tendência continuar, ela ultrapassará a Apple esta semana e atingirá em breve uma avaliação de US$ 3 trilhões.

Gráfico de preços das ações da Nvidia

O crescimento da Nvidia está acelerando

O caminho da Nvidia para se tornar a terceira maior empresa acelerou depois que a empresa publicou fortes resultados financeiros, aumentou seus dividendos e atualizou sua orientação futura.

A receita total da empresa aumentou mais de 200% no primeiro trimestre, para mais de US$ 24 bilhões, e os analistas agora esperam que sua receita anual chegue a mais de US$ 120 bilhões este ano e US$ 158 bilhões em 2025. Esses são números enormes para uma empresa que faturou mais de US$ 60 bilhões. bilhão em 2023.

A Nvidia está se beneficiando das tendências atuais na indústria de inteligência artificial (IA), que deverá continuar a acelerar. Apenas esta semana, a xAI de Elon Musk levantou mais de US$ 6 bilhões de investidores e atingiu uma avaliação de mais de US$ 24 bilhões.

O crescimento da Nvidia beneficiou do facto das suas GPUs serem superiores às de empresas como AMD e Intel. Ela também tem um ingrediente secreto em seu programa de software conhecido como Cuda, que permite que chips projetados para gráficos acelerem aplicativos de IA.

Ainda assim, a maior preocupação sobre a Nvidia é que sua avaliação ficou extremamente esticada nos últimos anos. Tem uma relação preço/vendas de 32,9 e um múltiplo futuro de 21. Em contraste, a Apple tem uma relação preço/vendas final de 7,7 e um valor futuro de 7,5, enquanto os números da Microsoft são 13,5 e 13,1, respectivamente.

A Nvidia tem um múltiplo PE futuro de 41, o dobro do índice S&P 500. Isto é um tanto compreensível porque o crescimento da receita do índice é de cerca de 6%.

Lições de Tesla e Cisco

Ações Cisco e Tesla

Minha maior preocupação com a Nvidia é que ela mostra a exuberância irracional que vimos com Tesla e Cisco em seus picos.

Para começar, a Cisco já foi a maior empresa do mundo durante a bolha pontocom. Na época, a visão era de que a empresa seria a maior beneficiária do ambiente então digital.

No entanto, as ações caíram de um máximo de US$ 55,5 em 2000 para um mínimo de US$ 5,67 em 2002. Foram necessárias mais de duas décadas para que as ações se recuperassem.

Tesla estava no mesmo barco há alguns anos. Na época, a maioria dos analistas acreditava que a Tesla dominaria a indústria de EV. Embora tenha uma forte quota de mercado na indústria de EV, tem enfrentado uma concorrência significativa de empresas como BYD e Nio. Hoje, as ações da Tesla caíram mais de 55% em relação ao seu máximo histórico.

A mesma situação pode acontecer na Nvidia à medida que produtos de outras empresas chegam ao mercado. Foi relatado recentemente que a Nvidia foi forçada a reduzir os preços na China por causa da crescente concorrência da fortemente sancionada Huawei.

Além disso, suspeito que outros fabricantes de chips como Intel e AMD irão alcançá-los nos próximos anos. Portanto, embora o ímpeto da Nvidia continue no curto prazo, suspeito que as ações irão recuar nos próximos anos.

Tecnicamente, acredito que as ações da Nvidia passaram para a fase de marcação do Método Wyckoff, onde a demanda é geralmente maior que a oferta. Geralmente é seguido pela fase de redução, onde a situação se inverte.