O preço das ações da Crocs está disparando em todos os cilindros: é provável um salto de 18%

O preço das ações da Crocs ( NASDAQ: CROX ) está disparando a todo vapor à medida que o mercado reflete sobre suas receitas, lucros e participação de mercado crescentes. Subiu mais de 67% este ano, superando os índices Nasdaq 100 e S&P 500. Além disso, derrotou o ETF SPDR S&P Retail, que subiu mais de 4% este ano.

Forte crescimento de receita e lucratividade

A Crocs tem se saído bem desde a pandemia, quando suas vendas e popularidade aumentaram nos Estados Unidos e em outros países.

Os dados mostram que a receita da empresa disparou de US$ 1,23 bilhão em 2018 para mais de US$ 3,9 bilhões. Wall Street espera que a sua receita anual suba para 4,14 mil milhões de dólares este ano e 4,37 mil milhões de dólares em 2025, à medida que o seu crescimento acelera.

A Crocs tem aumentado tanto seus lucros quanto seus resultados financeiros. Seu lucro anual saltou de mais de US$ 119 milhões em 2018 para mais de US$ 540 milhões em 2023.

Os dados financeiros mais recentes revelaram que a sua receita subiu para um recorde de 939 milhões de dólares, ajudada pela sua marca homónima. Este crescimento também é impulsionado pelos negócios internacionais, que cresceram mais de 21% no último trimestre. Mais importante ainda, a Crocs reduziu seus estoques de mais de US$ 476 milhões para cerca de US$ 392 milhões.

Ainda assim, existem alguns desafios na empresa. A maior delas é a marca HEYDUDE, que começou bem, mas perdeu força. Como resultado, a administração espera que as suas vendas caiam para dois dígitos no segundo trimestre.

O outro desafio é que o seu negócio na América do Norte está a mostrar sinais de abrandamento. Nos seus resultados recentes, a empresa afirmou que a sua receita crescerá entre 1% e 3%, valor inferior ao que crescia há alguns anos.

Além disso, a empresa tem dívidas substanciais. Encerrou o trimestre com US$ 1,7 bilhão, abaixo dos US$ 2,2 bilhões no mesmo período do ano anterior. Esta é uma dívida substancial, considerando que tem US$ 159 bilhões em dinheiro.

Do lado positivo, há sinais de que a ação ainda está subvalorizada. Os dados compilados pela SeekingAlpha mostram que ela tem uma relação preço/lucro GAAP de 11,90, inferior à mediana da indústria de 17,7.

Seu valor futuro da empresa (EV) em relação ao EBITDA é de 10,06, ligeiramente superior à média do setor de 9,7. A Crocs também tem algumas das melhores margens de lucratividade do setor. Possui margem de lucro bruto de 56%, superior à mediana do setor de 37 e margem de lucro líquido de 19,80%. A administração comprometeu-se a continuar a aumentar as suas margens.

Previsão do preço das ações da Crocs

Gráfico CROX por TradingView

O gráfico diário revela que o preço das ações CROX tem estado em forte alta nos últimos meses. Neste período, cruzou o ponto de resistência crucial em US$ 151,45, o lado superior do padrão copo e alça.

As ações da Crocs também dispararam acima das médias móveis exponenciais (EMA) de 50 e 100 dias. O Índice Direcional Médio (ADX) disparou para mais de 35, sinalizando que a tendência está se fortalecendo.

Portanto, a perspectiva de curto prazo para as ações é otimista, sendo o próximo ponto a observar o nível psicológico de US$ 183, o seu máximo histórico. Esta meta implica um aumento de 18% em relação ao nível atual. No longo prazo, no entanto, considero o crescimento da Crocs com cautela porque há sinais de que o crescimento das suas receitas está a abrandar.