KOSPI vs Nikkei: apostas em IA na Ásia se rompem antes do Fed e do BOJ

As ações asiáticas divergiram na terça-feira, com o KOSPI da Coreia do Sul lutando para se livrar da pressão sobre ações de semicondutores, enquanto o Nikkei 225 do Japão se recuperou, deixando os dois mercados da região mais sensíveis à IA movimentando-se em direções opostas antes de decisões-chave de juros nos EUA e no Japão.

O KOSPI caiu até 0.76% nas negociações iniciais em Seul antes de reduzir a maior parte da queda, prolongando um período difícil após a forte liquidação do setor de tecnologia na segunda-feira.

O Nikkei 225, por outro lado, subiu cerca de 0.8% mais tarde, com o SoftBank Group recuperando-se fortemente e ajudando a compensar fraquezas em outras partes do mercado japonês.

A divisão ocorreu enquanto os investidores avaliavam outro aumento no petróleo bruto, rendimentos globais de títulos elevados e apelos de executivos de tecnologia por um ritmo mais lento no desenvolvimento de IA de fronteira.

O amplo indicador da MSCI para Ásia-Pacífico, excluindo o Japão, teve pouca variação, enquanto o S&P/ASX 200 da Austrália caiu e o Hang Seng de Hong Kong também negociou em baixa.

KOSPI permanece exposto à aposta em IA

A Coreia do Sul é particularmente sensível a qualquer reavaliação dos gastos com IA porque a Samsung Electronics e a SK Hynix têm grande peso no KOSPI e estão no centro da cadeia global de abastecimento de chips de memória.

A Samsung recuou nas negociações iniciais, enquanto a SK Hynix ficou próxima da estabilidade, após as fortes perdas do setor de semicondutores na segunda-feira.

Investidores estrangeiros foram vendedores líquidos pelo quinto pregão consecutivo no início da terça-feira, acrescentando outra camada de pressão ao índice.

A analista Han Ji-young, da Kiwoom Securities, disse à Yonhap que parte da fraqueza noturna das ações de chips dos EUA já havia sido refletida na liquidação coreana de segunda-feira, deixando espaço para alguma recuperação à medida que os investidores reavaliavam as valorizações.

Nikkei 225 recebe impulso do SoftBank

O Nikkei 225 do Japão reverteu perdas iniciais à medida que o SoftBank Group avançou mais de 8%, dando ao índice ponderado por preço um impulso desproporcional.

A Kioxia também avançou, ajudando as ações de tecnologia japonesas a recuperar parte do terreno após a forte queda da sessão anterior.

A recuperação não elimina a pressão macro sobre as ações japonesas.

O iene negociou em torno de 154,6 por dólar, enquanto o rendimento do título do governo japonês de 10 anos pairava perto de 3% enquanto os investidores se preparavam para a decisão do Banco do Japão na sexta-feira.

Espera-se amplamente que o BOJ eleve sua taxa básica em 25 pontos-base para 1,25%, o nível mais alto em 31 anos.

Os mercados focarão menos na medida amplamente antecipada e mais nas orientações do governador Kazuo Ueda sobre a rapidez com que um aperto adicional poderia ocorrer.

Petróleo e juros mantêm ambos os mercados em alerta

O petróleo continuou sendo outra fonte de risco. Brent negociou perto de $107 o barril e o petróleo dos EUA acima de $102 após novos ataques a infraestruturas sauditas reavivarem preocupações sobre interrupções no abastecimento.

Custos de energia mais altos são particularmente desconfortáveis para o Japão e a Coreia do Sul, dependentes de importações, porque podem elevar a inflação enquanto comprimem as margens corporativas.

Os rendimentos do Tesouro dos EUA aumentaram essa pressão, com o rendimento de 10 anos tocando brevemente 5%.

Os mercados atribuem cerca de 90% de probabilidade a um aumento de um quarto de ponto pelo Federal Reserve na quarta-feira, que seria a primeira alta de juros em cerca de três anos.

O estrategista do JPMorgan, Mislav Matejka, argumentou que um aumento moderado do Fed não necessariamente prejudicaria as ações se os lucros se mantiverem fortes, mas a combinação de petróleo caro, rendimentos elevados e incerteza em torno dos gastos com IA deixa o KOSPI e o Nikkei 225 vulneráveis a oscilações acentuadas pelo resto da semana.