Análise do preço das ações da Rolls-Royce: 23 de julho e 1º de agosto serão fundamentais

O preço das ações da Rolls-Royce (LON: RR) teve um desempenho espetacular, pois saltou mais de 50% este ano. Venceu outros ativos populares, como os índices FTSE 100 e Nasdaq 100. Além disso, as ações tiveram um desempenho melhor do que o Bitcoin, que sofreu uma forte reversão nos últimos meses e subiu 35% este ano.

Fatores internos e macro positivos

O preço das ações da Rolls-Royce tem prosperado desde 2020, ajudado por fatores internos e externos positivos. Internamente, a empresa superou os problemas do motor Trent 1000 que levaram a grandes perdas há alguns anos.

Também nomeou um novo executivo-chefe que se concentrou em tornar a empresa mais lucrativa. Como parte de sua abordagem, a Rolls-Royce encerrou seus projetos ambiciosos, como seus aviões elétricos.

Ao mesmo tempo, continuou a reduzir custos com demissões e outras consolidações. Em outubro do ano passado, a empresa anunciou que iria demitir 2.500 trabalhadores em todos os seus segmentos. Essas demissões somam-se às milhares que foram dispensadas durante a pandemia.

A administração acredita que uma organização mais enxuta será mais produtiva e lucrativa. Em maio, a empresa reafirmou a sua orientação futura que apontava para um crescimento constante das receitas e da rentabilidade.

Como resultado, os analistas estão otimistas com suas operações. O consenso médio é que a sua receita subjacente atingirá £16,8 mil milhões no AF'24, seguida por £18,13 mil milhões em 2025 e £19,4 mil milhões no AF'26.

Mais importante ainda, eles esperam que o seu negócio obtenha fluxos de caixa livres (FCF) robustos. Espera-se que o FCF aumente de 1,93 mil milhões de libras em 2024 para 2,7 mil milhões de libras em 2026 e 3,17 mil milhões de libras em 2027. Estes números farão dela uma das empresas industriais mais lucrativas do Reino Unido.

Riscos e preocupações de avaliação

O preço das ações da Rolls-Royce teve um bom desempenho, pois os investidores acreditam que ela tem um futuro brilhante, à medida que a demanda pela indústria aeroespacial civil e pela indústria de defesa aumenta.

No entanto, existem alguns riscos a serem considerados. Em primeiro lugar, existe o risco de que os despedimentos em curso possam afectar a qualidade dos seus motores. Vimos muitas empresas industriais sendo afetadas porque a gestão se concentrou na rentabilidade.

A Boeing é o melhor exemplo disso. Nos últimos meses, a Boeing se tornou um estudo de caso sobre quando os cortes de custos dão errado. Ao concentrar-se tanto nos lucros, a empresa não conseguiu implementar precauções de segurança importantes que levaram a grandes problemas de relações públicas.

O outro risco é que as ações parecem estar altamente sobrevalorizadas. A Rolls-Royce tem um valor de mercado de mais de £ 38,56 bilhões, sua maior avaliação em anos. Esta avaliação significa que está a ser negociado a um múltiplo de 12x do fluxo de caixa livre estimado para 2027, o que não é barato. As ações também estão sendo negociadas a um índice PE futuro de 2027 de 16,8. Provavelmente manterá esta avaliação cara se continuar a apresentar resultados financeiros sólidos.

O preço das ações da Rolls-Royce reagirá em seguida aos próximos lucros da General Electric Aviation (GE) agendados para 23 de julho. Os resultados do primeiro semestre serão divulgados no dia 1º de agosto. Os lucros da GE fornecerão mais informações sobre o estado da indústria da aviação.

Previsão do preço das ações da Rolls-Royce

Gráfico RR por TradingView

O gráfico semanal mostra que o preço das ações RR tem apresentado uma forte tendência de alta nos últimos anos. Ele subiu acima do principal ponto de resistência em 378,3p, seu ponto mais alto em julho de 2018.

A ação formou uma cruz dourada no gráfico semanal em agosto do ano passado. Permaneceu acima deste nível desde então. Além disso, o Índice de Força Relativa (RSI) e o MACD continuaram a subir.

Portanto, as ações provavelmente permanecerão nesta faixa antes dos lucros da GE e da Rolls-Royce. Os principais níveis a serem assistidos serão 500p e 400p.