Nikkei 225 e Kospi disparam com queda dos rendimentos do Japão e da Coreia do Sul

As ações asiáticas subiram fortemente, com os principais índices atingindo máximas históricas, à medida que seus rendimentos de títulos recuaram. O índice Kospi da Coreia do Sul avançou para uma alta recorde de 8,105 KRW, elevando seus ganhos em 12 meses para 208%. O índice Nikkei 225 do Japão disparou para ¥65,000, alta de 75% no período.

Recuo dos rendimentos do Japão e da Coreia do Sul

As ações asiáticas permaneceram em mercado de alta na terça-feira, enquanto investidores continuavam aguardando o iminente acordo nuclear entre EUA e Irã e a queda dos preços do petróleo bruto. 

O Brent, referência global, caiu para $95 após a máxima da semana passada de $105, enquanto o West Texas Intermediate (WTI) recuou para $91. Essa tendência pode continuar a curto prazo, especialmente se as duas partes fecharem um acordo que reabra o Estreito de Hormuz.

Japão e Coreia do Sul seriam alguns dos principais beneficiários do acordo devido à grande quantidade de petróleo que importam do Oriente Médio. Os dois países foram forçados a recorrer mais às suas reservas e a importar mais petróleo de outros países. 

Essas expectativas explicam por que seus rendimentos de títulos despencaram esta semana, na esperança de que a inflação diminua eventualmente. Na Coreia do Sul, os rendimentos dos títulos de dez anos caíram para 4.053%, seu nível mais baixo desde 14 de maio deste ano. Ele atingiu pico de 4.3% no início deste mês. 

O mesmo ocorre no Japão, onde o rendimento dos dez anos caiu para 2.71% a partir de uma alta de 2.810%. Da mesma forma, os rendimentos dos títulos dos EUA despencaram, com o dez anos recuando da máxima deste mês de 4.68% para 4.50% hoje.

A queda dos rendimentos beneficia as ações por duas razões principais. Primeiro, tornam esses ativos menos atraentes, levando a uma rotação de títulos para ações. Segundo, influenciam as taxas de juros que as empresas pagam a seus credores. 

Ações de IA lideram a alta

Empresas do setor de inteligência artificial estão liderando o Nikkei 225 e o Kospi. No Japão, as ações da Softbank subiram mais de 10% hoje, ampliando seus ganhos recentes. A companhia se beneficia das IPOs iminentes de empresas como OpenAI e SB Energy. 

A Taiyo Yuden, outra empresa beneficiada pelo boom da IA, também esteve entre as maiores beneficiárias. Suas ações subiram 8.50% hoje. A Taiyo fabrica capacitores cerâmicos multicamadas, que são usados em smartphones e outros aparelhos. Outros grandes vencedores no Nikkei 225 hoje foram Taisei Corporation, Kawasaki Heavy Industries, Kajima Corporation e Renesas Electronics. 

Empresas de IA também lideraram a alta na Coreia do Sul. As ações da Samsung Electronics subiram 2.5%, com sua capitalização de mercado ultrapassando $1.2 trillion. Isso é importante porque a Coreia do Sul tem um PIB de $1.9 trillion. As ações da SK Hynix subiram mais de 7% enquanto investidores apostavam que os preços de memória seguirão subindo este ano. 

Ainda assim, há preocupações crescentes de que o Kospi e o Nikkei 225 estejam sobrevalorizados. O Kospi registra um preço/lucro (P/E) de 17, superior à sua média histórica. Da mesma forma, o índice Nikkei 225 tem um múltiplo de 17.8. No lado positivo, esses múltiplos são melhores do que os do S&P 500 e do Nasdaq 100.