SoftBank dispara 20%, adicionando US$35 bilhões após trimestre recorde da Nvidia

As ações da SoftBank registraram um dos ralis mais acentuados em anos na quinta-feira, subindo 20% em Tóquio e adicionando cerca de 35 mil milhões USD (aprox. R$ 183,8 mil milhões) em valor de mercado depois que os resultados da Nvidia mostraram mais uma vez o quanto a IA está impulsionando os mercados globais.

O gatilho veio da Califórnia, onde a Nvidia registrou um trimestre recorde que superou expectativas já elevadas.

No momento em que os mercados asiáticos abriram, o efeito transmissivo ficou claro: os números da Nvidia impulsionaram a Arm Holdings, a Arm impulsionou a SoftBank, e as grandes apostas de Masayoshi Son em IA de repente pareceram mais promissoras e menos arriscadas para os investidores.

O efeito Nvidia

A Nvidia reportou receita do primeiro trimestre fiscal de 2027 de 81,6 mil milhões USD (aprox. R$ 428,7 mil milhões), alta de 85% em relação ao ano anterior, impulsionada por nova onda de demanda por data centers.

A fabricante de chips também autorizou recompras adicionais de ações de 80 mil milhões USD (aprox. R$ 420,1 mil milhões) e aumentou seu dividendo, ressaltando a força geradora de caixa substancial por trás do boom de infraestrutura de IA.

Esse único resultado repercutiu rapidamente pelos mercados asiáticos.

A Arm Holdings, projetista de chips de propriedade majoritária da SoftBank, subiu cerca de 15%, enquanto as ações da SoftBank listadas em Tóquio dispararam 20%, apagando cinco sessões consecutivas de baixas.

Para uma empresa cuja avaliação está fortemente ligada ao apetite dos investidores por IA, o trimestre da Nvidia deu ao mercado um novo motivo para reavaliar a carteira de Son.

A aposta em IA do SoftBank compensa

Para a SoftBank, o rali foi sobre mais do que a Arm, já que Son passou o último ano aprofundando o grupo em IA, notadamente por meio da OpenAI.

A SoftBank investiu mais de 30 mil milhões USD (aprox. R$ 157,6 mil milhões) na criadora do ChatGPT, enquanto seus resultados do exercício fiscal de 2025 mostraram cerca de 45 mil milhões USD (aprox. R$ 236,3 mil milhões) em ganhos relacionados à participação na OpenAI.

Isso é relevante porque a história da SoftBank havia começado a dividir os investidores.

Os otimistas viam uma holding com rara exposição à Arm e à OpenAI. Os pessimistas viam necessidades de financiamento elevadas, risco de avaliação em mercados privados e um balanço cada vez mais tensionado pelas ambições de Son.

Analistas da CreditSights, unidade da Fitch Ratings, também reiteraram recentemente uma recomendação de “outperform” para a dívida da SoftBank, adicionando alguma credibilidade ao balanço a uma história de ações frequentemente dominada pelo apetite por risco de Son.

O trade de IA na Ásia ganha força

O rali não parou na SoftBank; por toda a Ásia, o trade da cadeia de suprimentos da Nvidia ganhou vida.

A Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. subiu cerca de 2%, a SK Hynix saltou 8%, a Renesas ganhou 7%, a Tokyo Electron avançou 5,4%, a Advantest acrescentou 2,8% e a Samsung Electronics subiu 6,7%.

O padrão era familiar, mas potente. A TSMC é parceira-chave de manufatura da Nvidia. A SK Hynix e a Samsung estão no centro do mercado de memória de alta largura de banda.

A Tokyo Electron e a Advantest fornecem equipamentos e exposição a testes cruciais.

A Renesas, embora menos diretamente ligada aos chips de IA emblemáticos da Nvidia, beneficiou-se do reprecificação mais ampla do setor de semicondutores.

A Samsung teve um segundo vento a favor após alcançar um acordo trabalhista provisório que suspendeu uma greve envolvendo dezenas de milhares de trabalhadores.

Isso ajudou a transformar um rali de chips liderado pela Nvidia em um movimento mais amplo do mercado coreano, com o índice de referência da Coreia do Sul também substancialmente mais alto.